Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд (пока оценок нет)
Загрузка...

Зарегистрированы первые фонды недвижимости для квалифицированных инвесторов

Зарегистрированы первые фонды недвижимости для квалифицированных инвесторов

Управляющие компании Петербурга начали применять новое законодательство, позволяющее формировать фонды недвижимости для квалифицированных инвесторов.

Первый такой фонд объемом более 145,6 млн руб. сформировала УК «Доходъ». Реорганизацию существующего фонда недвижимости с активами более 110 млн руб. в фонд для квалифицированных инвесторов начала Центральная управляющая компания. По запросам клиентов формировать такие закрытые фонды готовы и другие УК. Основной упор они намерены делать на фонды недвижимости, считая этот инструмент наиболее перспективным.

Как стало известно РБК daily, УК «Доходъ» сформировала ЗПИФ недвижимости «Доходъ — Новая квартира» для квалифицированных инвесторов. Активы этого фонда составляют 145,6 млн руб. и практически полностью размещены в имущественные права на недвижимость. Фонд будет работать до ноября 2013 года. Подробности инвестиционной декларации в «Доходе» не раскрывают, ссылаясь на законодательные ограничения по распространению информации, наложенные на фонды для квалифицированных инвесторов. По словам директора по развитию УК «Доходъ» Станислава Иванова, фонд создан с целью развития рынка недвижимости Санкт-Петербурга и оптимизации затрат строительных компаний. В дальнейшем компания планирует расширить число фондов, предназначенных для квалифицированных инвесторов, за счет формирования как новых фондов недвижимости, так и создания венчурного фонда.

Заявление в ФСФР об изменении правил доверительного управления действующего ЗПИФН «Центр нового строительства» подала также Центральная управляющая компания, рассказал исполнительный директор компании Артем Бондарев. Стоимость чистых активов фонда для квалифицированных инвесторов составит 110 млн руб. Всего в фонде 15 пайщиков, среди них есть как физические, так и юридические лица. По словам г-на Бондарева, интерес потенциальных инвесторов к рынку недвижимости остается высоким, и 22 декабря компания собирается начать формирование еще одного фонда, но для широкого круга инвесторов. Активы фонда составят 100 млн руб. В фонде будут объекты жилой и коммерческой недвижимости. После его формирования возможно дополнительное размещение 50 тыс. паев.

Напомним, что летом 2008 года было зарегистрировано новое положение ФСФР, которое расширило инвестиционные возможности фондов, увеличило число их категорий, а также ввело понятие «квалифицированного инвестора». Осенью появились типовые правила, которые позволили УК начать формирование фондов для квалифицированных инвесторов, в том числе закрытых фондов недвижимости.

«В сегодняшних условиях ЗПИФ интересно создавать под конкретного клиента, обладающего готовой недвижимостью, без обременения. Соответственно, лучше, если он будет для квалифицированных инвесторов. Последним это дает диверсификацию вложений, гарантию целевого использования капитала, оптимизацию налогообложения за счет налога на прибыль», — отмечает замгендиректора УК «Балтинвест» Снежана Китаева. Сама УК «Балтинвест» готова формировать ЗПИФы недвижимости, прямых или венчурных инвестиций, если будет запрос клиентов.

«УК БФА планирует активно развивать направление, связанное с ЗПИФами, и особый акцент планирует сделать на организации фондов для квалифицированных инвесторов, которые благодаря нововведениям в законодательстве получили преимущества по сравнению с розничными ЗПИФами и могут быть более актуальны в условиях кризиса», — говорит исполнительный директор УК БФА Андрей Никитченко. По его словам, в большинстве своем это будут фонды недвижимости, однако конкретные объемы УК раскрыть пока не готова.

Как отмечает зампредседателя правления УК «Арсагера» Алексей Астапов, на протяжении последних нескольких месяцев на рынке недвижимости наблюдается стагнация, но тем не менее компания продолжает считать вложения в жилую недвижимость выгодными в долгосрочной перспективе. «Сейчас мы видим ряд факторов, которые, напротив, могут привести к росту цен на новое жилье в ближайший год. Это будет связано с тем, что строительные компании практически прекратили новое строительство и в этом сегменте сформируется дефицит», — полагает г-н Астапов.

Фонды для квалифицированных инвесторов

Фонды для квалифицированных инвесторов (ФКИ) – фонды, паи или акции которых могут покупать только квалифицированные инвесторы. Статус квалифицированного инвестора определен в Федеральном законе «О рынке ценных бумаг».

Так как считается, что квалифицированные инвесторы обладают достаточными знаниями о рынке ценных бумаг, осознают принимаемые на себя риски, то им может предоставляться меньшая степень защиты по сравнению с обычными гражданами. В результате им становятся доступны более рискованные и потенциально более доходные инструменты.

Согласно Положению о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов (АИФ) и активов паевых инвестиционных фондов (ПИФ), утвержденному Приказом ФСФР России от 20 мая 2008 года № 08-19/пз-н, к фондам для квалифицированных инвесторов отнесены:

  • венчурные фонды,
  • фонды прямых инвестиций,
  • кредитные фонды,
  • хедж-фонды,
  • фонды недвижимости (с расширенной инвестиционной декларацией).

Признать инвестора квалифицированным может только управляющая компания на основании закона «О рынке ценных бумаг». О том, что фонд создается исключительно для квалифицированных инвесторов, должно быть заявлено в уставе АИФа или в правилах доверительного управления ПИФа.

ФКИ имеет возможность вкладывать средства в наиболее рискованные инструменты: менее ликвидные акции или ценные бумаги, не торгующиеся на биржах, иностранные бумаги. Кроме того, им дано право привлекать займы, закладывать свое имущество.

Акции ФКИ не могут обращаться на бирже. В целом они предназначены для узкого круга лиц.

Информация об их деятельности не имеет широкого распространения. И участие в подобных фондах подается управляющими компаниями в качестве эксклюзивного инвестиционного предложения.

Смотреть что такое «Фонды для квалифицированных инвесторов» в других словарях:

Фонды недвижимости — – фонды, которые создаются для инвестирования в проекты, связанные со строительством и эксплуатацией объектов недвижимости. В абсолютном большинстве это закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ). Фонды недвижимости делятся на четыре категории.… … Банковская энциклопедия

Индекс доверия инвесторов — (Investor Conf >Энциклопедия инвестора

Инвестиционный фонд — – имущественный комплекс, находящийся в собственности акционерного общества либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц. Распоряжается инвестиционным фондом управляющая компания в интересах инвестора. Основная задача… … Банковская энциклопедия

Инвестиционный фонд — (Investment fund) Инвестиционный фонд это учреждение, осуществляющее коллективные инвестиции Инвестиционный фонд это учреждение, осуществляющее коллективные инвестиции путём аккумулирования сбережений частных лиц Содержание >>>> Инвестиционный… … Энциклопедия инвестора

Инвестор — (Investor) Инвестор это лицо или организация, совершающее вложения капитала с целью получения прибыли Определение понятия инвестор, частный, квалифицированный и институциональный инвестор, особенности работы инвестора, известные инвесторы,… … Энциклопедия инвестора

Венчурный фонд — (англ. venture рискованное предприятие) инвестиционная компания, работающая исключительно с инновационными предприятиями и проектами (стартапами). Венчурные фонды осуществляют инвестиции в ценные бумаги или предприятия с высокой… … Википедия

Паевой инвестиционный фонд — Финансовые рынки Рынок ценных бумаг Рынок облигаций Облигация государственна … Википедия

Листинг — (Listing) Листинг это совокупность процедур по допуску ценных бумаг к обращению на фондовой бирже Определение листинга, преимущества и недостатки листинга, виды листинга, этапы процедуры листинга, котировальный список листинга, делистинг… … Энциклопедия инвестора

Квалифицированный инвестор — Эта статья или раздел описывает ситуацию применительно лишь к одному региону. Вы можете помочь Википедии, добавив информацию для других стран и регионов. Квалифицированный инвестор (англ. … Википедия

Венчурный фонд — – фонд, вкладывающий активы в предприятия или проекты на начальном этапе их создания. Венчурные фонды, как правило, занимаются не портфельными, а стратегическими инвестициями в контрольные пакеты акций и долей обществ с ограниченной… … Банковская энциклопедия

Зарегистрированы первые фонды для квалифицированных инвесторов

Управляющие компании Петербурга начали применять новое законодательство, позволяющее формировать фонды недвижимости для квалифицированных инвесторов. Первый такой фонд объемом более 145,6 млн руб. сформировала УК «Доходъ». Реорганизацию существующего фонда недвижимости с активами более 110 млн руб. в фонд для квалифицированных инвесторов начала Центральная управляющая компания. По запросам клиентов формировать такие закрытые фонды готовы и другие УК. Основной упор они намерены делать на фонды недвижимости, считая этот инструмент наиболее перспективным.

Как стало известно РБК daily, УК «Доходъ» сформировала ЗПИФ недвижимости «Доходъ — Новая квартира» для квалифицированных инвесторов. Активы этого фонда составляют 145,6 млн руб. и практически полностью размещены в имущественные права на недвижимость. Фонд будет работать до ноября 2013 года. Подробности инвестиционной декларации в «Доходе» не раскрывают, ссылаясь на законодательные ограничения по распространению информации, наложенные на фонды для квалифицированных инвесторов. По словам директора по развитию УК «Доходъ» Станислава Иванова, фонд создан с целью развития рынка недвижимости Санкт-Петербурга и оптимизации затрат строительных компаний. В дальнейшем компания планирует расширить число фондов, предназначенных для квалифицированных инвесторов, за счет формирования как новых фондов недвижимости, так и создания венчурного фонда.

Читайте также:  Побороть страх публичного выступления и справиться с волнением за 7 простых шагов

Заявление в ФСФР об изменении правил доверительного управления действующего ЗПИФН «Центр нового строительства» подала также Центральная управляющая компания, рассказал РБК daily исполнительный директор компании Артем Бондарев. Стоимость чистых активов фонда для квалифицированных инвесторов составит 110 млн руб. Всего в фонде 15 пайщиков, среди них есть как физические, так и юридические лица. По словам Бондарева, интерес потенциальных инвесторов к рынку недвижимости остается высоким, и 22 декабря компания собирается начать формирование еще одного фонда, но для широкого круга инвесторов. Активы фонда составят 100 млн руб. В фонде будут объекты жилой и коммерческой недвижимости. После его формирования возможно дополнительное размещение 50 тыс. паев.

Напомним, что летом 2008 года было зарегистрировано новое положение ФСФР, которое расширило инвестиционные возможности фондов, увеличило число их категорий, а также ввело понятие «квалифицированного инвестора». Осенью появились типовые правила, которые позволили УК начать формирование фондов для квалифицированных инвесторов, в том числе закрытых фондов недвижимости.

«В сегодняшних условиях ЗПИФ интересно создавать под конкретного клиента, обладающего готовой недвижимостью, без обременения. Соответственно, лучше, если он будет для квалифицированных инвесторов. Последним это дает диверсификацию вложений, гарантию целевого использования капитала, оптимизацию налогообложения за счет налога на прибыль», — отмечает замгендиректора УК «Балтинвест» Снежана Китаева. Сама УК «Балтинвест» готова формировать ЗПИФы недвижимости, прямых или венчурных инвестиций, если будет запрос клиентов.

«УК БФА планирует активно развивать направление, связанное с ЗПИФами, и особый акцент планирует сделать на организации фондов для квалифицированных инвесторов, которые благодаря нововведениям в законодательстве получили преимущества по сравнению с розничными ЗПИФами и могут быть более актуальны в условиях кризиса», — говорит исполнительный директор УК БФА Андрей Никитченко. По его словам, в большинстве своем это будут фонды недвижимости, однако конкретные объемы УК раскрыть пока не готова.

Как отмечает зампредседателя правления УК «Арсагера» Алексей Астапов, на протяжении последних нескольких месяцев на рынке недвижимости наблюдается стагнация, но тем не менее компания продолжает считать вложения в жилую недвижимость выгодными в долгосрочной перспективе. «Сейчас мы видим ряд факторов, которые, напротив, могут привести к росту цен на новое жилье в ближайший год. Это будет связано с тем, что строительные компании практически прекратили новое строительство и в этом сегменте сформируется дефицит», — полагает Астапов.

Инструмент сохранения капитала и получения дохода

Индустрия трастов, популярная на Западе и предназначенная для управления имуществом, в России так и не появилась. Весь схожий функционал выполняют ЗПИФы. О том, как менялось отношение ЦБ к индустрии закрытых фондов, последних изменениях законодательства, особенностях продукта рассказала директор по бизнесу УК «Сбербанк Управление Активами» Екатерина Черных.

— Как сильно за последние годы поменялось отношение регулятора к ЗПИФам?

— Первоначально отношение Центрального банка к ЗПИФам было скорее негативным в связи с тем, что регулятор знал об этом бизнесе только с одной стороны — банковской. Например, десять лет назад многие кредитные организации активно упаковывали в закрытые фонды плохие активы либо плохие кредиты. Впоследствии, когда такой банк банкротился, конкурсному управляющему доставалась упаковка с разными неприятными сюрпризами. Самым болезненным было существенное завышение стоимости пая фонда, числящегося на балансе банка. Это создавало значительную головную боль не только для конкурсного управляющего, но и для ЦБ.

С тех пор регулятор достаточно сильно усовершенствовал отрасль, перевел ее на международные стандарты финансовой отчетности, которые предполагают применение методик оценки активов по справедливой стоимости, уточнил подходы к формированию резервов по вложениям в паи фондов и предпринял другие действия, препятствующие недобросовестным банкам использовать ЗПИФ не как инструмент реальных инвестиций, а как способ скрыть проблемные и непрофильные активы. К тому же у регулятора появилось видение, что в отсутствие института трастов как инструмента передачи имущества в управление эту функцию выполняют ЗПИФы. По данным ЦБ, недвижимость в закрытых фондах составляет меньше трети от всех активов — примерно 800 млрд руб. Для недвижимости это небольшая цифра. Основная масса закрытых фондов используется для организации владения такими видами активов, как ценные бумаги и доли в компаниях. Это наглядно показывает, что собственники структурируют свое владение, а не стремятся оптимизировать налоги.

— Зачем клиентам такой сложный способ структурирования активов?

— В первую очередь закрытые фонды — это инструмент коллективных инвестиций, который дает такие преимущества, как профессиональное управление, диверсификация рисков, снижение затрат по обслуживанию активов, переданных в управление. Это удобный и эффективный формат владения активами, интересный в первую очередь крупным инвесторам. ЗПИФ позволяет защитить активы от недружественных захватов, дает возможность четко структурировать бизнес, снизить операционные издержки и в конечном счете увеличить прибыль. Это также хороший способ снижения рисков при реализации большого количества проектов за счет возможности организационно и финансово обособить проект от остального бизнеса.

— Какие важные изменения законодательства были приняты ЦБ в последнее время?

— Этим летом были внесены изменения в 156-ФЗ, которые были долгожданными для рынка. Теперь можно не только вносить имущество при покупке паев, но и выделять это имущество при их погашении для квалифицированных инвесторов. Это колоссальный прогресс, который не только добавит гибкости продукту, но и уберет последний риск, который оставался у пайщиков. Дело в том, что УК несет на себе все налоговые и административные риски, связанные с деятельностью фонда. Соответственно, у управляющего остается право принять решение о закрытии фонда и продаже активов. Процедура реализации активов при закрытии фонда не была четко прописана — оставалась неясность, кому и по какой цене продавать. Это создавало для пайщика риски утраты контроля над собственностью. Теперь он сможет возвращать его при выходе из фонда, не опасаясь недобросовестных шагов со стороны управляющего.

— Все ли проблемы регулирования рынка решены?

— Конечно, не все. У профсообщества подготовлен целый пакет предложений для ЦБ, требующих внесения изменений в 156-ФЗ и нормативные акты. Важным изменением, я надеюсь, будет появление автопролонгации фондов. По своей природе договор доверительного управления — срочный. Введение автопролонгации по аналогии с депозитами позволит фондам продлевать их деятельность без общего собрания пайщиков, которых может быть, как в нашем случае, тысячи. Это добавит устойчивости бизнесу.

— Еще одним важным изменением последних лет стало сокращение количества категорий фондов и появление комбинированных фондов. Стоит ждать заката фондов недвижимости и развития комбинированных фондов?

— Комбинированные закрытые паевые фонды — это фонды исключительно для квалифицированных инвесторов. Их число непрерывно растет и будет расти дальше. Комбинированные фонды позволяют реализовывать самые разнообразные инвестиционные проекты и привлекать для этих целей кредитные ресурсы. Фонды недвижимости, паи которых не ограничены в обращении, дают возможность только покупать, владеть и продавать готовую недвижимость и получать либо рентный доход, либо доход от перепродажи активов. Фонды недвижимости для квалифицированных инвесторов позволяют реализовывать инвестиционные проекты в сегменте недвижимости, в том числе с привлечением заемных средств, но имеют ряд ограничений, поэтому комфортнее использовать для такой работы комбинированные фонды. Так что если рассуждать о закате, то можно говорить о фондах недвижимости для квалифицированных инвесторов. Фонды недвижимости, паи которых не ограничены в обращении, конечно же, останутся, но их доля на рынке будет существенно меньше, чем у комбинированных фондов

Читайте также:  Как увеличить доход с колбасы и сосисок на 2-3 миллиона в месяц?

— Раньше УК предпочитали создавать фонды, ориентированные на строительство. Сейчас более активно развиваются рентные фонды. С чем связано изменение инвестиционных предпочтений?

— Еще десять лет назад в России были совершенно другие ставки по депозитам, другую доходность давал рынок ценных бумаг. Частные инвесторы оперировали доходностями свыше 20%. Такой доход даже в хорошем рентном объекте получить было сложно. Одними из немногих фондов, которые могли конкурировать на рынке, были ЗПИФы, ориентированные на строительство жилья. В то время велось бурное строительство, цены росли как на дрожжах, настроения были очень позитивными. Далее были 2008 и 2014 годы, произошел обвал цен, ожидания ухудшились и фонды перестали приносить заоблачные доходности. Еще одним важным трендом последних лет стало снижение ставок по вкладам, они перестали обеспечивать двузначную доходность, что привело к росту интереса розничных инвесторов к рентным фондам недвижимости как инструменту сохранения капитала и получения дохода. Ставки дохода по ним сейчас выше, чем по депозитам.

— Какую доходность приносят ваши рентные фонды?

— Мы покупаем объекты с доходностью на уровне 10% годовых, которая зависит от объекта, его расположения и категории.

— Какой минимальный порог входа для новых клиентов?

— В фондах для неквалифицированных инвесторов — от 300 тыс. руб., для квалифицированных — 1 млн руб.

— Какие объекты коммерческой недвижимости есть в ваших фондах?

— Основу фондов составляют склады и торговые центры. В ближайшее время готовимся к включению бизнес-центров.

— В каких регионах приобретаете недвижимость?

— На сегодняшний день мы инвестируем в Москве и Санкт-Петербурге.

— Планируете в другие города выходить?

— Пока, к сожалению, нет. В регионах пока нет объектов, которые бы отвечали нашим требованиям. Есть хорошо построенные современные торговые центры, но нет такого же устойчивого денежного потока от выручки, как в торговых центрах, расположенных в мегаполисах. Связано это с меньшим количеством жителей, более низкими доходами. В таких условиях оценить потенциальную доходность проекта и риски долгосрочного инвестирования сложнее, а наши клиенты ожидают положительный и стабильный результат.

— Как выбираете объекты для своих портфелей?

— Ключевые параметры — это правильное расположение, хорошая и качественная заполняемость площадей. Управляющий должен обеспечивать пайщику стабильную выплату рентного дохода. Это довольно консервативная стратегия, но тем не менее устойчивая и пока еще не изжила себя. В этой связи собираемся и дальше расширять линейку рентных фондов. Конечно, есть объекты, которые сегодня могут приносить доходность на уровне 15% годовых, но тут возникает вопрос: что будет с ценой на эти объекты через пять лет? Наша задача не только обеспечить текущий доход, но и вернуть инвестиционный капитал наших клиентов. Но в большинстве своем то, что сейчас предлагают купить, это неудачные объекты.

— Если брать Москву и Санкт-Петербург, насколько рынок насыщен качественными объектами?

— Он не просто насыщен, а даже перенасыщен. И это хорошо видно по тому, как некоторые объекты не работают, то есть не генерируют доход. Вместе с тем в отдельно взятой локации таких проектов может не хватать, и их появление может стать экономически успешным. Отсюда и точечные застройки, и заоблачные цены на них.

— Какие фонды ориентированы на неквалифицированных инвесторов, а какие — на квалифицированных?

— Фонды для неквалифицированных инвесторов предполагают, что инвестор может иметь частичное или не иметь вообще представления о рисках. Поэтому в таких фондах достаточно жесткие ограничения инвестиционной декларации по составу, структуре активов и операциям. В случае фондов недвижимости управляющая компания имеет право инвестировать в квартиры, построенные по 214-ФЗ, нежилые помещения, которые сданы в эксплуатацию и были заполнены за последний календарный год арендаторами не менее чем на 40%. Повышенные требования предъявляются к независимому оценщику таких фондов. В фондах для квалифицированных инвесторов требования менее жесткие, но качество активов остается высоким. В таких фондах можно брать на имущество кредиты и зарабатывать дополнительный доход на разнице между ставкой кредитования и доходностью проекта. К тому же управляющая компания может строить, реконструировать здания, проводить капитальные ремонты. Это может существенно повысить доходность инвестиций. В фондах для неквалифицированных инвесторов можно проводить только текущие ремонты.

— Какой горизонт инвестирования у фондов?

— Сейчас наши фонды имеют срочность пять лет. Следующим шагом станет запуск семилетних фондов, к которым, как нам кажется, клиенты уже готовы. В дальнейшей перспективе стоит ждать появления на рынке и более долгосрочных фондов, например 15-летних, затем — внедрения автопролонгации. При таких сроках очень важной задачей мы видим развитие вторичного рынка, что существенно повысит привлекательность продукта и приведет к резкому росту притоков со стороны клиентов. Для многих инвесторов отсутствие возможности быстро и легко в любой момент выйти из фонда — очень болезненная история и часто останавливает от покупки паев. Многим клиентам нужен продукт сроком на три года, на два года. Мы же, в свою очередь, не можем гарантировать, что он продаст свои паи, когда захочет. А если будет развитый вторичный рынок, то проблема досрочного выхода будет решена.

— Есть ли на сегодняшний день возможность досрочного выхода из фонда?

— Если фонд работает в штатном режиме, а клиенту понадобились в силу жизненной ситуации деньги, возможен только один механизм выхода — перепродажа паев фонда другим инвесторам. Кто-то ищет покупателя самостоятельно, кто-то обращается в клиентский менеджмент с просьбой найти претендента. Но такие сделки происходят очень редко, где-то десять сделок в год, и связаны они, как правило, с житейскими ситуациями.

— Многие в качестве пенсионного обеспечения покупают квартиру. Если рассматривать фонды недвижимости и покупку квартиры, какой вариант наиболее удобный и подходит лучше для клиентов?

— Конечно, лучше подходит закрытый паевой инвестиционный фонд с качественной коммерческой недвижимостью. Квартира — это забота, налоги, коммунальные платежи, поиск и регистрация арендаторов и многое другое. Если время человеку позволяет, то этим можно заниматься, конечно. Но в целом доходность на уровне 3–5% годовых в рублях не та, ради которой этим целесообразно заниматься в долгосрочной перспективе. К тому же непонятно, что будет с ценой квартир в будущем. Доля в торговом центре гораздо лучше. Там есть арендаторы, а это крупный бизнес, который более устойчив к колебаниям экономики, там есть регулярный денежный поток и профессиональные управляющие. Это существенно лучше, чем квартира.

Для квалифицированных инвесторов

АО «СОЛИД Менеджмент» предлагает своим клиентам пройти процедуру признания их квалифицированными инвесторами.

АО «СОЛИД Менеджмент» объявляет о планах по созданию новых паевых инвестиционных фондов, инвестиционные паи которых будут предназначены для квалифицированных инвесторов и рассчитывает на то, что в условиях международного финансового кризиса такие фонды смогут стать достойной альтернативой вложениям в ценные бумаги, а также будут востребованы как среди клиентов физических лиц, так и среди институциональных инвесторов, в том числе негосударственных пенсионных фондов.

Федеральным законом от 06.12.2007 г. № 334-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» и отдельные законодательные акты Российской Федерации» введено понятие квалифицированных инвесторов и инвестиционных паев, которые предназначены для квалифицированных инвесторов.

Инвестиционные паи следующих категорий фондов предназначены только для квалифицированных инвесторов (Приказ ФСФР РФ от 28.12.2010 N 10-79/пз-н «Об утверждении Положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов»):

  • фонды прямых инвестиций;
  • фонды особо рисковых (венчурных) инвестиций;
  • кредитные фонды;
  • хедж-фонды;
  • фондов долгосрочных прямых инвестиций;
  • фонды недвижимости, если в состав активов таких фондов недвижимости входят:
    1) имущественные права из инвестиционных договоров с застройщиками,
    2) имущественные права из договоров, на основании которых осуществляется строительство (создание) объектов недвижимого имущества на земельном участке, составляющим активы фонда,
    3) имущественные права из договоров, на основании которых осуществляется реконструкция объектов недвижимости,
    4) проектная документация для строительства или реконструкции объекта недвижимости.
Читайте также:  Российский рынок стартапов: есть в кого инвестировать

Кроме этого, фонды недвижимости должны быть предназначены только для квалифицированных инвесторов, если к расходам, связанным с доверительным управлением такими фондами относятся расходы, связанные с финансированием проектных и пред строительных работ, а также иные расходы, связанные с указанными активами.

Считается, что паевые инвестиционные фонды, инвестиционные паи, которых предназначены для квалифицированных инвесторов способны обеспечить большую доходность для владельцев инвестиционных паев, однако такие возможности сопряжены и с большей долей риска для инвесторов. При этом принято полагать, что адекватно оценить возможности таких фондов и сопоставить риски способны только квалифицированные инвесторы.

В соответствии с п.2 ст.51.2 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» квалифицированными инвесторами в силу закона являются:

  1. Профессиональные участники рынка ценных бумаг;
    1.1. Клиринговые организации;
  2. Кредитные организации;
  3. Акционерные инвестиционные фонды;
  4. Управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов;
  5. Страховые организации;
  6. Негосударственные пенсионные фонды;
    6.1. Некоммерческие организации в форме фондов, которые относятся к инфраструктуре поддержки субъектов малого и среднего предпринимательства в соответствии с частью 1 статьи 15 Федерального закона от 24 июля 2007 года N 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации», единственными учредителями которых являются субъекты Российской Федерации и которые созданы в целях приобретения инвестиционных паев закрытых паевых инвестиционных фондов, привлекающих инвестиции для субъектов малого и среднего предпринимательства, — только в отношении указанных инвестиционных паев;
  7. Банк России;
  8. Государственная корпорация «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)»;
  9. Агентство по страхованию вкладов;
    9.1. Государственная корпорация «Российская корпорация нанотехнологий», а также юридическое лицо, возникшее в результате ее реорганизации;
  10. Международные финансовые организации, в том числе Мировой банк, Международный валютный фонд, Европейский центральный банк, Европейский инвестиционный банк, Европейский банк реконструкции и развития;
  11. Иные лица, отнесенные к квалифицированным инвесторам федеральными законами.

Так, согласно Указанию Банка России от 29.04.2015. №3629-У «О признании лиц квалифицированными инвесторами и порядка ведения реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами», а также Регламенту о порядке принятия в АО «СОЛИД Менеджмент» решения о признании лица квалифицированным инвестором:

Физическое лицо может быть признано квалифицированным инвестором, если оно отвечает любому из указанных требований:

  1. Общая стоимость ценных бумаг, которыми владеет это лицо, и (или) общий размер обязательств из договоров, являющихся производными финансовыми инструментами и заключенных за счет этого лица, рассчитанные в порядке, предусмотренном пунктом 2.4 настоящего Регламента, должны составлять не менее 6 миллионов рублей. При расчете указанной общей стоимости (общего размера обязательств) учитываются финансовые инструменты, предусмотренные пунктом 2.3 настоящего Регламента. При определении общей стоимости (общего размера обязательств) учитываются также соответствующие финансовые инструменты, переданные физическим лицом в доверительное управление.
  2. Имеет опыт работы в российской и (или) иностранной организации, которая осуществляла сделки с ценными бумагами и (или) иными финансовыми инструментами не менее 2 лет, если такая организация (организации) является квалифицированным инвестором в силу пункта 2 статьи 51.2 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», т.е. является организацией, входящей в следующий список:
    — профессиональные участники рынка ценных бумаг;
    — клиринговые организации;
    — кредитные организации;
    — акционерные инвестиционные фонды;
    — управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов;
    — страховые организации;
    — негосударственные пенсионные фонды;
    — некоммерческие организации в форме фондов, которые относятся к инфраструктуре поддержки субъектов малого и среднего предпринимательства в соответствии с частью 1 статьи 15 Федерального закона от 24 июля 2007 года N 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации», единственными учредителями которых являются субъекты Российской Федерации и которые созданы в целях приобретения инвестиционных паев закрытых паевых инвестиционных фондов, привлекающих инвестиции для субъектов малого и среднего предпринимательства, — только в отношении указанных инвестиционных паев;
    — Банк России;
    — государственная корпорация «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)»;
    — Агентство по страхованию вкладов;
    — Государственная корпорация «Российская корпорация нанотехнологий», а также юридическое лицо, возникшее в результате ее реорганизации;
    — международные финансовые организации, в том числе Мировой банк, Международный валютный фонд, Европейский центральный банк, Европейский инвестиционный банк, Европейский банк реконструкции и развития;
    — иные лица, отнесенные к квалифицированным инвесторам федеральными законами.
  3. Cовершало сделки с ценными бумагами и (или) заключало договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, за последние четыре квартала в среднем не реже 10 раз в квартал, но не реже одного раза в месяц. При этом совокупная цена таких сделок (договоров) должна составлять не менее 6 миллионов рублей.
  4. Размер имущества, принадлежащего лицу, составляет не менее 6 миллионов рублей. При этом учитывается только следующее имущество:
    — денежные средства, находящиеся на счетах и (или) во вкладах (депозитах), открытых в кредитных организациях в соответствии с нормативными актами Банка России, и (или) в иностранных банках, с местом учреждения в государствах, указанных в подпунктах 1 и 2 пункта 2 статьи 51.1 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», и суммы начисленных процентов;
    — требования к кредитной организации выплатить денежный эквивалент драгоценного металла по учетной цене соответствующего драгоценного металла;
    — ценные бумаги, предусмотренные пунктом 2.3 настоящего Регламента, в том числе переданные физическим лицом в доверительное управление.
  5. Имеет высшее экономическое образование, подтвержденное документом государственного образца Российской Федерации о высшем образовании, выданным образовательной организацией высшего профессионального образования, которое на момент выдачи указанного документа осуществляло аттестацию граждан в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, или любой из следующих аттестатов и сертификатов: квалификационный аттестат специалиста финансового рынка, квалификационный аттестат аудитора, квалификационный аттестат страхового актуария, сертификат «Chartered Financial Analyst (CFA)», сертификат «Certified International Investment Analyst (CHA)», сертификат «Financial Risk Manager (FRM)».

Юридическое лицо может быть признано квалифицированным инвестором, если оно является коммерческой организацией и отвечает любому из указанных требований:

  1. Имеет собственный капитал не менее 200 миллионов рублей;
  2. Совершало сделки с ценными бумагами и (или) заключало договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, за последние четыре квартала в среднем не реже пяти раз в квартал, но не реже одного раза в месяц. При этом совокупная цена таких сделок (договоров) должна составлять не менее 50 миллионов рублей;
  3. Имеет оборот (выручку) от реализации товаров (работ, услуг) по данным бухгалтерской отчетности (национальных стандартов или правил ведения учета и составления отчетности для иностранного юридического лица) за последний завершенный отчетный год не менее 2 миллиардов рублей. Под завершенным отчетным годом следует понимать отчетный год, в отношении которого истек установленный срок представления годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности или годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность за который составлена до истечения установленного срока ее представления;
  4. Имеет сумму активов по данным бухгалтерского учета (национальных стандартов или правил ведение учета и составления отчетности для иностранного юридического лица) за последний завершенный отчетный год не менее 2 миллиардов рублей.

В связи с вышесказанным, настоящим сообщаем о начале приема заявлений о признании физических и юридических лиц квалифицированными инвесторами в отношении услуг АО «СОЛИД Менеджмент».

Регламент о порядке принятия в АО «СОЛИД Менеджмент» решения о признании лица квалифицированным инвестором.

Ссылка на основную публикацию