Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд (пока оценок нет)
Загрузка...

Учет инфляции в бизнес-планировании и при проведении финансовых операций

Учет инфляции в бизнес-планировании и при проведении финансовых операций

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос «Учет инфляции в бизнес-планировании и при проведении финансовых операций». Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте.

Первый элемент потока (чистые инвестиции) обычно состоит из общего объема требуемого для новых активов капитала за вычетом стоимости любых высвобождаемых средств, вызванных принятием проекта. Важнейшим элементом увеличения чистых инвестиций является дополнительный оборотный капитал: прирост дебиторской задолженности, создание начального запаса сырья и материалов и т. д.

Банк выдал клиенту кредит на один год в размере 20 тыс. руб. по ставке 6% годовых. Уровень инфляции за год составил 18%.
Сегодня нельзя всерьез претендовать на работу экономиста, менеджера, бухгалтера, финансиста, специалиста по ценным бумагам и т.п., если не уметь обращаться с компьютером.

Тесты для проверки усвоения пройденного материала

У этого типа инфляции, присущего здоровой экономике, есть позитивный потенциал — несколько обесценивая деньги, она стимулирует инвестиционный процесс.

Проработка Вашего вопроса требует детального изучения информации и ее анализа, а также наличие у эксперта специально образования и практического опыта работы?

Цель составления финансового плана — увязка доходов пред­приятия с необходимыми расходами. При превышении дохо­дов над расходами сумма превышения направляется в резерв­ный фонд; при превышении расходов над доходами определяется сумма недостатка финансовых ресурсов.
Не случайно в греческой мифологии покровительницей истории считалась одна из муз, изображавшаяся в виде молодой женщины с одухотворенным лицом и со свитком папируса или пергамента в руке.

Пример 2. Исходя из условий предыдущего примера, необходимо определить прогнозируемый годовой индекс инфляции.

По второму варианту наращенная величина аннуитета составит 7’441,69 руб., что меньше величины по первому варианту.

Такой документ получил название бизнес-предложения. Он используется при переговорах с возможными инвесторами и будущими партнерами.

Финансовая сторона исследования при составлении бизнес-плана охватывает масштаб инвестирования, включая обо­ротный капитал, производственные и маркетинговые затраты, дохо­ды от продаж и прибыль на вложенный капитал.

Различия в значении итоговых показателей при использовании указанных подходов являются незначительно мелкими в промышленно развитых странах с устоявшимся рынком и нормальным темпом инфляции. В странах с большими темпами инфляции или гиперинфляцией появляются различия в значениях итоговых показателей в зависимости от выбора того или иного подхода корректировки на инфляцию.

Бизнес-план должен быть представлен в форме, позволяющей заинтересованному лицу получить четкое представление о существе дела и степени заинтересованности своего участия в нем. Объем и степень конкретизации разделов плана определяются спецификой и областью деятельности предприятия.
Для разработки стратегии развития крупного предприятия составляется корпоративный (глобальный) бизнес-план.

Весьма полезной, а зачастую и необходимой является информация о персоналиях в руководстве фирмы. Необходимо также отразить ожидаемую рентабельность предпринимательской деятельности и планируемые источники.

Финансовый план в составе бизнес-плана — это составной эле­мент системы тактического финансового планирования по разви­тию действующих и разработке новых производственных линий и производств.

Финансирование государственных расходов (в период экстремального развития экономики во время войн, революций) при помощи бумажноденежной эмиссии с прекращение размена банкнот приводило к «вздутию» денежного обращения и обесценению бумажных денег.

Бизнес-план является неотъемлемой частью делового планирования как непрерывного процесса развития организации.

Финансирование государственных расходов (в период экстремального развития экономики во время войн, революций) при помощи бумажноденежной эмиссии с прекращение размена банкнот приводило к «вздутию» денежного обращения и обесценению бумажных денег.

Бизнес-план оценивает перспективную ситуацию как внутри, так и вне ее. Он представляет собой максимально компактный документ, который позволяет предпринимателю не только принять обоснованное решение, но и указать, что и когда следует сделать, чтобы оправдались ожидания относительно эффективности проекта. От правильности составления документа зависит одобрение и жизнеспособность проекта.

Одним из важнейших показателей, влияющих на анализ проектов, является инфляция, которая в последнее время стала просто неприменимым атрибутом нашей жизни. Мы осознали этот недуг лишь несколько лет назад, а западная наука уже давно и серьезно ее изучает. Инфляция — это повышение общего (среднего) уровня цен в экономике или на данный вид ресурса, продукции, услуг, труда.

Шахматная таблица позволяет выявить целевой характер использования ресурсов и сбалансировать до­ходы и расходы по статьям.

До настоящего времени методические подходы к пересчету показателей бухгалтерской отчетности в условиях инфляции в РФ не разработаны и не утверждены. Таким образом, корректировка данных бухгалтерской отчетности может проводиться только в аналитических целях.

Необходимость финансового планирования как особой сфе­ры плановой деятельности обусловлено относительной самостоятельностью движения денежных средств по отношению к материально-вещественным элементам.

В бизнес-планировании постоянно приходится считаться с фактором инфляции, которая с течением времени обесценивает стоимость находящихся в обращении денежных средств. Особенно сильно фактор инфляции сказывается на проведении долгосрочных финансовых операций предприятия.

Методика экономического анализа

С учетом рассмотренных базовых понятий формируется конкретный методический инструментарий, позволяющий учесть фактор инфляции в процессе бизнес-планирования. Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала.

Жестко регламентируемой структуры бизнес-плана, естественно, не существует. Она зависит от назначения бизнес-плана, особенностей предприятия, выпускаемой продукции и других факторов. Бизнес-план должен достаточно четко и убедительно осветить следующие вопросы относительно предполагаемого бизнеса:

  • сущность бизнеса (проекта);
  • материальное, техническое, ресурсное и технологическое обеспечение;
  • мероприятия в области маркетинга;
  • организация дела, включая его кадровое обеспечение;
  • степень надежности и мероприятия по ее повышению;
  • финансовое обеспечение.

Каковы возможности удовлетворения спроса за счет местных ресурсов, поставок из других регионов и импорта?

Этот раздел бизнес-плана дает представление о специализации и размере фирмы или ее нового подразделения. В нем находит отражение характеристика финансовой устойчивости (если фирма уже действует), показатели ликвидности, рентабельности и деловой активности.

В разработке бюджета капитальных вложений принимают участие специалисты практически всех основных служб и отделов компании: проектно-конструкторского, производственного, финансового, снабженческого, сбытового, бухгалтерского и др.

В общем плане под параллельными вычислениями понимаются процессы обработки данных, в которых одновременно могут выполняться несколько операций компьютерной системы.

При оценке инвестиционного проекта необходимо учитывать только дополнительные (приростные) накладные расходы, которые могут возникнуть в процессе его реализации.

»нфл€ци€: Ѕюджетное планирование де€тельности промышленных предпри€тий

Инфляция является сложным социально-экономическим явлением. Как экономическое явление инфляция существует уже длительное время. Считается, что она появилась чуть ли не с возникновением денег, с функционированием которых неразрывно связана.

Такой подход обеспечивает сравнимость показателей проектов в условиях, меняющихся под воздействием инфляции.

Однако при исполнении бизнес-плана следует иметь в виду, что организация может не достичь запланированного результата, так как большинство расчетов строится на прогнозируемых величинах.

IRR, рассчитанная на базе денежных потоков в постоянных ценах, должна сопоставляться с реальной (причем, эффективной) ставкой процента по кредитам.

Читайте также:  Что такое договор франчайзинга?

Инвестиционные решения всегда обращены в будущее, поэтому они не должны учитывать последствия прошлых решений. Затраты понесенные в прошлом, даже если они как-то связаны с текущими проектами, но не могут быть изменены в ходе реализации самих проектов, являются необратимыми и не должны влиять на принятие инвестиционных решений.

Инфляция по-разному влияет на инвестиционные возможности организации и на ее текущее финансовое положение. Оценка деятельности организации должна базироваться на реальных (очищенных от влияния инфляции) значениях используемых показателей.

Пример 1. Необходимо определить годовой темп инфляции, если в соответствии с прогнозом экономического и социального развития страны (или собственными прогнозными расчетами) ожидаемый среднемесячный темп определен в размере 3%.

Виды экономического анализа и их роль в управлении организацией

Переход к твердой валюте не означает отмены необходимости учета инфляции, т.к. сильная инфляция изменяет план реализации проекта.
Финансирование государственных расходов (в период экстремального развития экономики во время войн, революций) при помощи бумажноденежной эмиссии с прекращение размена банкнот приводило к «вздутию» денежного обращения и обесценению бумажных денег.

Учет инфляции

Инфляционные процессы иногда достигают высокого уровня, и их надо учитывать в финансовых инвестиционных расчетах.

Если обозначить ожидаемый средний годовой уровень инфляции через г, то годовой индекс цен составит 1 + г. За / лет при сохранении предполагаемого уровня индекс цен будет равен (1 + г)’. В итоге наращенная сумма к концу этого срока с учетом ее обесценения в связи с инфляцией составит

Величина представляет собой множитель наращения.

Сумму наращения можно выразить формулой

Инфляционную сумму можно выразить так:

Из сопоставления выражений для начисления процентов и инфляционной суммы (двух последних формул) следует, что при Е— г сумма начисленных процентов покрывает лишь потери от инфляции; величина подлинного вознаграждения инвестору за вложенный капитал равна нулю. И лишь в случае, когда процентная ставка на капитал превышает уровень инфляции, инвестор действительно получает определенное вознаграждение.

Естественно, что владельцы денег предпринимают различные попытки компенсации потерь от снижения покупательной способности. Наиболее распространенным методом компенсации потерь является индексация ставки процента, по которой проводится наращение. Она сводится к увеличению ставки процентов на величину так называемой инфляционной премии.

Ставку с поправкой на инфляцию называют брутто-ставкой и обозначают как Ер. Множитель наращения по брутто-ставке определяется на основе ставки Е, которая не учитывает инфляции и поправочного множителя. Поскольку

брутто-ставка — это по существу реальная процентная ставка, которая учитывает инфляцию.

Сумма ссуды К= 10 млн руб.; кредит предоставлен под 5,5% годовых, инфляция г = 3% в год; срок — пять лет.

Определить наращенную сумму с учетом инфляции, сумму начисленных процентов и инфляционную сумму.

Сумма ссуды 10 млн руб.; кредит представлен под 300% годовых; Е= 3; месячная инфляция гм= 25%; срок — пять лет.

Определить наращенную сумму с учетом инфляции.

Какова реальная процентная ставка?

Определить реальную процентную ставку Е при следующих исходных данных:

Наращенная сумма с учетом инфляции:

к; = 10 000 000 (1 + 0,055) 5 х(1 + 0,03)’ 5 = 11 273 952 руб.

Сумма начисленных процентов:

К?= 10 000 000 (1 + 0,055) 5 — 10 000 000 = 3 069 600 руб. Инфляционная сумма: К.= 13 069 600 — 11 273 952 = 1 795 949 руб.

Годовая инфляция

r= (1 + 0,25) 12 — 1 = 13,55, или 1355%.

Наращенная сумма с учетом инфляции

Реальная ставка

Реальная ставка — 72,5%.

Наращенная сумма с учетом инфляции:

K’t= 10 000 000 (1 — 0,725) 5 = 15 700 руб.

При Е— 210% и гм= 10%, г= 3,138- 1 = 2,138, или 213,8%.

При ?=210% и гм= 8%, г= 1,08 12 — 1 = 1,518, или 151,8%.

Реальная ставка положительна и весьма значима.

При

Учет инфляции в бизнес-планировании

Игорь Бланк, доктор экономических наук, профессор кафедры экономики предпринимательства Киевского торгово-экономического университета

В бизнес-планировании постоянно приходится считаться с фактором инфляции, которая с течением времени обесценивает стоимость находящихся в обращении денежных средств. Влияние инфляции сказывается на многих аспектах финансовой деятельности предприятия. В процессе инфляции происходит занижение стоимости отдельных материальных активов; снижение реальной стоимости денежных и других финансовых его активов; занижение себестоимости производства продукции и т.п. Особенно сильно фактор инфляции сказывается на проведении долгосрочных финансовых операций предприятия.

В бизнес-планировании постоянно приходится считаться с фактором инфляции, которая с течением времени обесценивает стоимость находящихся в обращении денежных средств.

Влияние инфляции сказывается на многих аспектах финансовой деятельности предприятия. В процессе инфляции происходит относительное занижение стоимости отдельных материальных активов, используемых предприятием (основных средств, запасов товарно-материальных ценностей и т.п.); снижение реальной стоимости денежных и других финансовых его активов (дебиторской задолженности, нераспределенной прибыли, инструментов финансового инвестирования и т.п.); занижение себестоимости производства продукции, вызывающее искусственный рост суммы прибыли и приводящее к росту налоговых отчислений с нее; падение реального уровня предстоящих доходов предприятия и т.п. Особенно сильно фактор инфляции сказывается на проведении долгосрочных финансовых операций предприятия.

Концепция учета влияния фактора инфляции в бизнес-планировании заключается в необходимости реального отражения стоимости его активов и денежных потоков, а также в обеспечении возмещения потерь доходов, вызываемых инфляционными процессами, при осуществлении различных финансовых операций.

Для оценки интенсивности инфляционных процессов в стране используются два основных показателя, учитывающих фактор инфляции в финансовых вычислениях — темп и индекс инфляции:

  • Темп инфляции характеризует показатель, отражающий размер обесценения (снижения покупательной способности) денег в определенном периоде, выраженный приростом среднего уровня цен в процентах к их номиналу на начало периода.
  • Индекс инфляции характеризует показатель, отражающий общий рост уровня цен в рассматриваемом периоде, определяемый путем суммирования базового их уровня на начало периода (принимаемого за единицу) и темпа инфляции в этом же периоде (выраженного десятичной дробью).

При расчетах, связанных с корректировкой стоимости денег с учетом фактора инфляции принято использовать два понятия — номинальная и реальная сумма денежных средств:

  • Номинальная сумма денежных средств отражает оценку размеров денежных активов в соответствующих денежных единицах без учета изменения покупательной стоимости денег в рассматриваемом периоде.
  • Реальная сумма денежных средств отражает оценку размеров денежных активов с учетом изменения уровня покупательной стоимости денег в рассматриваемом периоде, вызванного инфляцией.

Для расчета этих сумм денежных средств в процессе наращения или дисконтирования стоимости денег во времени используются соответственно номинальная и реальная ставка процента:

  • Номинальная процентная ставка характеризует ставку процента, устанавливаемую без учета изменения покупательной способности денег в связи с инфляцией (или общую процентную ставку, в которой не элиминирована ее инфляционная составляющая).
  • Реальная процентная ставка характеризует ставку процента, устанавливаемую с учетом изменения покупательной стоимости в рассматриваемом периоде в связи с инфляцией.
Читайте также:  УСН: «безвозмездное пользование» противопоказано

С учетом рассмотренных базовых понятий формируется конкретный методический инструментарий, позволяющий учесть фактор инфляции в процессе бизнес-планирования.

I. Инструментарий прогнозирования годового темпа и индекса инфляции основывается на ожидаемых среднемесячных ее темпах. Такая информация содержится в публикуемых прогнозах экономического и социального развития страны на предстоящий период. Результаты прогнозирования служат основой последующего учета фактора инфляции в финансовой деятельности предприятия.

1. При прогнозировании годового темпа инфляции используется следующая формула:

ТИГ = (1 + ТИМ)12 — 1 ,

где ТИГ — прогнозируемый годовой темп инфляции, выраженный десятичной дробью; ТИМ — ожидаемый среднемесячный темп инфляции в предстоящем периоде, выраженный десятичной дробью.

Пример 1. Необходимо определить годовой темп инфляции, если в соответствии с прогнозом экономического и социального развития страны (или собственными прогнозными расчетами) ожидаемый среднемесячный темп инфляции определен в размере 3%.

Подставляя это значение в формулу, получим: Прогнозируемый годовой темп инфляции составит:

(1 + 0,03)12 — 1 = 14258 -1 = 0,4258 или 42,58%.

По указанной формуле может быть рассчитан не только прогнозируемый годовой темп инфляции, но и значение этого показателя на конец любого месяца предстоящего года.

2. При прогнозировании годового индекса инфляции используются следующие формулы:

ИИГ = 1 + ТИГ или ИИГ = (1 + ТИМ)12 ,

где ИИГ — прогнозируемый годовой индекс инфляции, выраженный десятичной дробью; ТИГ — прогнозируемый годовой темп инфляции, выраженный десятичной дробью (рассчитанный по ранее приведенной формуле); ТИМ — ожидаемый среднемесячный темп инфляции, выраженный десятичной дробью.

Пример 2. Исходя из условий предыдущего примера, необходимо определить прогнозируемый годовой индекс инфляции.

Он равен: 1 + 0,4258 = 1,4258 (ими 142,6%), или (1 + 0,03)12 = 1,4258 (или 142,6%).

II. Инструментарий формирования реальной процентной ставки с учетом фактора инфляции основывается на прогнозируемом номинальном ее уровне на финансовом рынке (результаты такого прогноза отражены обычно в ценах фьючерсных и опционных контрактов, заключаемых на фондовой бирже) и результатах прогноза годовых темпов инфляции. В основе расчета реальной процентной ставки с учетом фактора инфляции лежит Модель Фишера, которая имеет следующий вид:

Ip = ( I — ТИ) / (1 + ТИ)

где Ip — реальная процентная ставка (фактическая или прогнозируемая в определенном периоде), выряженная десятичной дробью; I — номинальная процентная ставка (фактическая или прогнозируемая в определенном периоде), выраженная десятичной дробью; ТИ —темп инфляции (фактический или прогнозируемый в определенном периоде), выраженный десятичной дробью.

Пример 3. Необходимо рассчитать реальную годовую процентную ставку на предстоящий год с учетом следующих данных: номинальная годовая процентная ставка по опционным и фьючерсным операциям на фондовой бирже на предстоящий год сложилась в размере 19%; прогнозируемый годовой темп инфляции составляет 7%. Подставляя эти данные в Модель Фишера получим: реальная годовая процентная ставка прогнозируется в размере:

(0,19 — 0,07) / (1 + 0,07) = 0,112 (или 11,2%).

III. Инструментарий оценки стоимости денежных средств с учетом фактора инфляции позволяет осуществлять расчеты как будущей, так и настоящей их стоимости с соответствующей «инфляционной составляющей». В основе осуществления этих расчетов лежит формируемая реальная процентная ставка.

1. При оценке будущей стоимости денежных средств с учетом фактора инфляции используется следующая формула (представляющая собой модификацию рассмотренной ранее Модели Фишера):

Sн = P x [(1 + I р) х (1 + ТИ) ]n

где Sн — номинальная будущая стоимость вклада (денежных средств), учитывающая фактор инфляции; Р— первоначальная сумма вклада; I р — реальная процентная ставка, выраженная десятичной дробью; ТИ — прогнозируемый темп инфляции, выраженный десятичной дробью; n — количество интервалов, по которым осуществляется каждый процентный платеж, в общем обусловленном периоде времени.

Пример 4 . Определить номинальную будущую стоимость вклада с учетом фактора инфляции при следующих условиях: первоначальная сумма вклада составляет 1000 усл. ден. ед.; реальная годовая процентная ставка, используемая для наращения стоимости вклада, составляет 20%; прогнозируемый годовой темп инфляции составляет 12%; общий период размещения вклада составляет 3 года при начислении процента один раз в год.

Подставляя эти показатели в вышеприведенную формулу, получим:

Sн = 1000 x [(1 + 0,20) х (1 + 0,12)]3 = 2428 усл. ден. ед.

2. При оценке настоящей стоимости денежных средств с учетом фактора инфляции используется следующая формула:

Pр = Sн / [(1 + I р) х (1 + ТИ) ]n

Пример 5 . Необходимо определить реальную настоящую стоимость денежных средств при следующих условиях: ожидаемая номинальная будущая стоимость денежных средств составляет 1000 усл. ден. ед. реальная процентная ставка, используемая в процессе дисконтирования стоимости, составляет 20% в год; прогнозируемый годовой темп инфляции составляет 12%; период дисконтирования составляет 3 года, а его интервал — 1 год.

Подставляя эти показатели в вышеприведенную формулу, получим:

Pр = 1000 / [(1 + 0,20) х (1 + 0,12)]3 = 412 усл. ден. ед.

IV. Инструментарий формирования необходимого уровня доходности финансовых операций с учетом фактора инфляции, с одной стороны, призван обеспечить расчет суммы и уровня «инфляционной премии», а с другой — расчет общего уровня номинального дохода, обеспечивающего возмещение инфляционных потерь и получение необходимого уровня реальной прибыли.

1. При определении необходимого размера инфляционной премии используется следующая формула:

где Пи — сумма инфляционной премии в определенном периоде; Р — первоначальная стоимость денежных средств; ТИ — темп инфляции в рассматриваемом периоде, выраженный десятичной дробью.

2. При определении общей суммы необходимого дохода по финансовой операции с учетом фактора инфляции используется следующая формула:

где Дн — общая номинальная сумма необходимого дохода по финансовой операции с учетом фактора инфляции в рассматриваемом периоде; Др — реальная сумма необходимого дохода по финансовой операции в рассматриваемом периоде, исчисленная по простым или сложным процентам с использованием реальной процентной ставки; Пи — сумма инфляционной премии в рассматриваемом периоде.

3. При определении необходимого уровня доходности финансовых операций с учетом фактора инфляции используется следующая формула:

где УДн — необходимый уровень доходности финансовых операций с учетом фактора инфляции, выраженный десятичной дробью; Дн — общая номинальная сумма необходимого дохода по финансовой операции в рассматриваемом периоде; Др — реальная сумма необходимого дохода по финансовой операции в рассматриваемом периоде.

Следует отметить, что прогнозирование темпов инфляции представляет собой довольно сложный и трудоемкий вероятностный процесс, в значительной степени подверженный влиянию субъективных факторов. Поэтому в практике финансового менеджмента может быть использован более простой способ учета фактора инфляции. В этих целях стоимость денежных средств при их последующем наращении или размер необходимого дохода при последующем его дисконтировании пересчитывается заранее из национальной валюты в одну из «сильных» (т.е. в наименьшей степени подверженных инфляции) свободно конвертируемых валют по курсу на момент проведения расчетов. Процесс наращения или дисконтирования стоимости осуществляется затем по реальной процентной ставке (минимальной реальной норме прибыли на капитал). Такой способ оценки настоящей или будущей стоимости необходимого дохода позволяет вообще исключить из ее расчетов фактор инфляции внутри страны.

Читайте также:  Где и как хранить деньги в путешествиях и на отдыхе?

Анализ учета инфляционного риска на примере бизнес-плана по изготовлению мебели

Секция: Экономика

XLI Студенческая международная заочная научно-практическая конференция «Молодежный научный форум: общественные и экономические науки»

Анализ учета инфляционного риска на примере бизнес-плана по изготовлению мебели

Рассмотрим пример шаблонного бизнес-плана по изготовлению мебели [1], акцентируя внимания на финансовых данных и показателях, а не на теоретически информационной части. Предположительно данный шаблон был разработан в начале 2002 года, о чём свидетельствуют данные документа, и курс доллара на начало этого года [2].

С какой целью бизнес-план был рассчитан в долларах США? Вероятнее всего составитель хотел избавиться от влияния инфляционного фактора. Проанализируем, насколько успешным это оказалось. С точностью до десятых, предсказать инфляционную динамику практически невозможно, но сделать корректировку данных плана на прогнозируемый уровень вполне реально.

Следует отметить, что прогнозирование темпов инфляции представляет собой довольно сложный и трудоемкий вероятностный процесс, в значительной степени подверженный влиянию субъективных факторов. Поэтому в практике финансового менеджмента может быть использован более простой способ учета фактора инфляции.

В этих целях стоимость денежных средств при их последующем наращении или размер необходимого дохода при последующем его дисконтировании пересчитывается заранее из национальной валюты в одну из «сильных» (т.е. в наименьшей степени подверженных инфляции) свободно конвертируемых валют по курсу на момент проведения расчетов.

Процесс наращения или дисконтирования стоимости осуществляется затем по реальной процентной ставке (минимальной реальной норме прибыли на капитал). Такой способ оценки настоящей или будущей стоимости необходимого дохода позволяет вообще исключить из ее расчетов фактор инфляции внутри страны[4].

Согласно значениям показателей оценки экономической эффективности долгосрочных инвестиций NPV – положительный, IRR превосходит ставку процента по банковскому кредиту, так как кредит в плане не рассматривается, PI больше единицы, поэтому проект может приниматься к реализации.

Пересчитаем эти же показатели в рублях и сравним результаты:

1) величина начальных денежных затрат: I = 23 500 ($ US) = 23500*30,47=716045 руб [2].

2) -I=PV-I0=-I0. По данным таблицы 20 приведённого шаблона бизнес-плана = .;Данные значения получены путём умножения стоимости в долларах США на курс рубля за каждый год, посчитанный по данным ЦБ РФ[3] методом средней арифметической простой.

Таблица 1.

Курс доллара США к рублю РФ для 2004–2006 гг.

Учёт инфляции в финансовых вычислениях

экономические науки

  • Ганиев Азамат Эдвартович , бакалавр, студент
  • Башкирский государственный аграрный университет
  • ИНФЛЯЦИЯ
  • ИНДЕКС ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ЦЕН
  • ФИНАНСОВЫЕ ВЫЧИСЛЕНИЯ

Похожие материалы

Инфляция — это переполнение каналов денежного обращения избыточной денежной массой, проявляемое в росте товарных цен.

Инфляция — это экономическое явление, которое возникает вследствие целого комплекса как политических, так и социально-экономических событий. Уровень инфляции выступает обобщающим показателем финансово- экономического положения страны. Инфляция — устойчивый рост среднего уровня цен на товары и услуги в экономике. Инфляция — многомерное и многоаспектное явление, которое можно классифицировать на основе различных критериев. Внешним проявлением инфляции является повышение общего уровня цен, т. е. совокупный рост цен на товары и услуги в течение длительного времени. Соответственно на денежную единицу приходится меньше товаров, т. е. деньги обесцениваются.

Если наблюдается общее снижение цен, то происходит дефляция.

Дефляция — это снижение общего уровня цен.

Темпы инфляции определяются с помощью индекса — относительного показателя, характеризующего среднее изменение уровня цен некоторого фиксированного набора товаров и услуг за данный период времени.

Индекс инфляции показывает во сколько раз выросли цены (J), а уровень инфляции показывает, насколько процентов возросли цены (т), т.е. по своей сути это соответственно темп роста и темп прироста:

.

Для оценки уровня инфляции используется система индексов цен.

Индекс потребительских цен (ИПЦ) — это показатель международной статистики, регулярно использующийся практически во всех странах мира (CPI — Consumer Price Index), который характеризует динамику затрат на постоянный набор товаров и услуг за счёт ценностного фактора.

Индекс потребительских цен даёт достаточно обобщённую характеристику инфляции, так как потребление является завершающим этапом в создании валового продукта, и здесь находят своё отражение все предыдущие стадии производства.

Расчёт ИПЦ в России осуществляется за каждый месяц и нарастающим итогом с начала года (к декабрю прошлого года).

Отечественные исследователи часто расценивают уровень инфляции как темп прироста потребительских цен:

В зависимости от уровня инфляции в год выделяют:

  • нормальную (ползучую) — от 3% до 10%;
  • галопирующую — от 10% до 100%;
  • гиперинфляцию — свыше 50% в месяц.

Ещё одним важным показателем международной статистики, оценивающим инфляцию, является дефлятор валового внутреннего продукта, который характеризует изменение стоимостного объёма ВВП за счёт его ценностного фактора. Дефлятор ВВП также даёт обобщённую характеристику инфляции, поскольку характеризует движение цен на потребительском рынке, а также на рынке инвестиционных товаров и услуг.

Для характеристики инфляции могут применяться и другие показатели: размер эмиссий, сокращение товарных запасов и т. п.

Владельцы денег не могут мириться с их обесцениванием в результате инфляции и предпринимают различные попытки компенсации потерь от снижения их покупательной способности.

Наиболее распространенным методом является индексация ставки процентов, по которой производится наращение, поскольку:

  • если уровень инфляции равен ставке начисляемых процентов (τ = i), то реального роста денежных сумм не будет, т.к. наращение будет полностью поглощаться инфляцией;
  • если уровень инфляции выше уровня процентной ставки (τ >i),то происходит «проедание» капитала, и реальная наращенная сумма будет меньше первоначальной денежной суммы;
  • если уровень инфляции ниже процентной ставки (τ

Список литературы

  1. Ерёмина, С.В. Основы финансовых расчётов / С.В. Ерёмина, А.А. Климов. — М.: Дело РАНХиГС, 2012. — 168 с.
  2. Ермасов, С.В. Страхование. Учебник для бакалавров / С.В. Ермасов, Н. Б. Ермасова. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Юрайт, 2012. — 748 с.
  3. Корчагин, Ю.А. Рынок ценных бумаг / Ю.А. Корчагин. — 2-е изд., перераб. и доп. — Ростов н/Д. — М.: Феникс, 2008. — 495 с.
  4. Ковалёв, В.В. Курс финансового менеджмента: учебник / В.В. Ковалёв. — М.: Проспект, 2009. — 480 с.
  5. Ковалёв, В.В. Курс финансовых вычислений / В.В. Ковалёв, В.А. Уланов. — 4-е изд. — М.: Проспект, 2013. — 560 с.
  6. Лукашин, Ю.П. Финансовая математика: учебное пособие / Ю.П. Лукашин. — М.: ЕАОИ, 2008. — 200 с.
  7. Мелкунов, Я.С. Финансовые вычисления. Теория и практика / Я.С. Мелкунов. — М.: Инфра-М, 2013. — 416 с.

Электронное периодическое издание зарегистрировано в Федеральной службе по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор), свидетельство о регистрации СМИ — ЭЛ № ФС77-41429 от 23.07.2010 г.

Соучредители СМИ: Долганов А.А., Майоров Е.В.

Ссылка на основную публикацию