Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд (пока оценок нет)
Загрузка...

Как выбрать оптимальную стратегию инвестирования

5 самых популярных инвестиционных стратегий на российском рынке

Стратегии инвестирования

Владимир Масленников, Вице-президент инвестиционной группы QBF, рассказал нам про популярные стратегии инвестирования в российских реалиях и дал комментарии к каждой из них. Мы рекомендуем ознакомиться с ними и сделать выбор в соответствии с вашей целью и сроками инвестирования.

«На современном отечественном рынке капитала существует множество способов для сохранения и приумножения личных сбережений, однако эффективность некоторых из них, например, банковского вклада, стремительно сокращается. На мой взгляд, наибольшие дивиденды сегодня приносят продукты фондового рынка» — говорит Владимир.

1. Облигации федерального займа

Тем, кто ищет надёжную и доходную альтернативу депозиту, я бы порекомендовал прежде всего обратиться к облигациям федерального займа. Это ценные бумаги, эмитентом которых является Министерство финансов Российской Федерации. Исполнение обязательств по выплате купона и возврату денежных средств по ОФЗ берёт на себя государство. Доходность облигаций федерального займа выше максимальных ставок по вкладам в банках .

Целевая доходность стратегии, построенной на работе с ОФЗ, составляет 8­–9%. Дополнительное преимущество государственных бумаг состоит в том, что купонный доход по ним не облагается подоходным налогом. Инвестиционный горизонт портфелей, работа которых основана на операциях с облигациями федерального займа, составляет один год, но эффективнее вкладывать капитал в ОФЗ на срок от трёх лет. Обозначенный период инвестирования позволяет существенно повысить устойчивость портфеля к колебаниям цены на фоне возможного изменения конъюнктуры рынка.

2. РЕПО с ЦК

Ещё одним инвестиционным инструментом с высочайшим уровнем надёжности являются сделки РЕПО с Центральным контрагентом (вид сделки, при которой ценные бумаги продаются и одновременно заключается соглашение об их обратном выкупе по заранее оговоренной цене). Функции Центрального контрагента берёт на себя Национальный Клиринговый Центр (входит в группу «Московская биржа»).

Преимущество данного инструмента состоит в постоянной доходности: эффективность сделок РЕПО с ЦК практически не зависит от рыночных колебаний. Такая стратегия инвестирования подойдёт владельцам капитала, которые хотят разместить денежные средства на короткий срок. Прибыль по итогам сделок РЕПО с Центральным контрагентом начисляется ежедневно, поэтому портфель принесёт доход даже за несколько дней работы. Инвестиционные стратегии, основанные на сделках РЕПО с ЦК, имеют целевую доходность 7–8%, что в несколько раз превышает эффективность счёта до востребования в банке.

3. Облигации

Облигационные портфели, построенные на работе с облигациями крупнейших российских компаний, имеют целевую доходность 9–10%. Инструмент подойдёт владельцам капитала, цель которых состоит в защите личных накоплений от внешних и инфляционных рисков. Надёжность обусловлена капиталовложениями в ценные бумаги с фиксированной доходностью.

Отмечу, быстро развивающиеся отечественные предприятия в современной экономической ситуации зачастую более устойчивы, чем банки из топ-50. При этом целевая доходность облигационных портфелей существенно выше эффективности отечественных депозитов. Как уже было обозначено ранее, данные стратегии способны принести 9–10% годовых. Инвестиционный горизонт портфелей, построенных на работе с облигациями российских компаний, составляет срок от 1 года.

4. Акции

Высокой целевой доходностью сегодня отличаются инвестиционные портфели, основанные на операциях с акциями крупнейших российских компаний. Они позволяют получить прибыль за счёт роста отечественного корпоративного сектора. Современные управляющие компании направляют капитал клиентов на сделки с ценными бумагами со стабильным дивидендным доходом и высоким потенциалом роста стоимости.

За счёт работы с голубыми фишками отечественного корпоративного сектора, эффективность стратегий, основанных на операциях с акциями, существенно выше роста индекса Московской биржи. Целевая доходность стратегий, построенных на работе с акциями, при инвестиционном горизонте от одного года составляет 15–20%. Увеличение срока размещения капитала до трёх лет также позволит свести к минимуму негативные эффекты от краткосрочных колебаний рынка.

5. Акции с дивидендами

Инвесторам, ориентированным на повышенную доходность на российском рынке ценных бумаг, я рекомендую обратиться к портфелям, в основе которых лежат сделки с акциями с высокой дивидендной доходностью и дополнительным потенциалом роста. Ожидаемая доходность данных стратегий на сегодняшний день составляет 20–25% в год.

На мой взгляд, существенно повысить эффективность портфеля позволит возможность управления уровнем риска. Так, при необходимости в моменты колебания рынка на ограниченный период времени денежные средства могут направляться в государственные и корпоративные облигации. Перераспределение активов и профессионализм управляющего, которому будет доверено управление капиталом, способны существенно увеличить устойчивость портфеля.

Заключение

В заключение отмечу: все перечисленные стратегии инвестирования доступны в рамках индивидуального инвестиционного счёта – инструмента, который позволяет получить налоговые льготы при работе на фондовом рынке. Владелец ИИС может воспользоваться одним из двух типов налоговых преференций. Льгота первого типа предполагает налоговый вычет размером 13% от суммы своих инвестиций (но не более 52 тыс. руб. в год). Второй тип преференций предусматривает освобождение прибыли, которую принесут операции с капиталом, заведённым на счёт, от налога на прибыль.

Итак, сейчас на российском рынке существует немало эффективных стратегий для приумножения капитала. Главное — сформировать тот инвестиционный портфель, который в наибольшей степени удовлетворит индивидуальные потребности конкретного клиента. На мой взгляд, оптимальные инструменты для работы со сбережениями рациональнее выбирать вместе с надёжным партнёром – высококвалифицированным финансовым советником.

Стратегия инвестирования

Моя стратегия инвестирования.

В своем блоге веду дневник ИИС, который, я планирую держать всю жизнь, а через 10 лет начать жить на дивиденды с него.
Данный ИИС пополняю каждый месяц и покупаю акции российских компаний по своей стратегии, речь о которой пойдет в данной публикации.

Суть стратегии заключается в ежемесячной покупке акций (Каких? Об этом далее) минимум на 10 тыс. руб. в последний рабочий день каждого месяца. Однако при падении рынка сумма покупки увеличивается пропорционально падению.
Объясню на примере картинки, которую я специально составил для объяснения стратегии. На нем представлен свечной график индекса МосБиржи с 2016 по 2019 год, где каждая свеча – 1 месяц. Данный индекс – основной индикатор, по которому я сужу о динамике рынка.

Допустим, я начал инвестировать в конце 2017 г. на пике роста индекса МосБиржи (пессимистичный сценарий) и купил акций на 10 тыс. руб. (указано стрелкой). В следующем месяце я бы купил также на 10 тыс. руб. На 3 месяц я бы купил акций уже на 20 тыс. руб., т.к. индекс упал бы более чем на 5% от первоначального уровня. На 4 месяц сумма покупки составила бы уже 30 тыс. руб., т.к. индекс снижался бы уже более чем на 10% от первоначального уровня (даты начала инвестиций). Только на 9 месяц инвестиции снова составили бы 20 тыс. руб. (диапазон падения индекса 5-10%). А на 14 месяц – 10 тыс. руб. (диапазон 0-5%) и далее также по 10 тыс. руб. до новой коррекции рынка.
Т.е. образуются некие уровни снижения рынка и объемов покупки акций (см. картинку):
0-5% — 10 тыс. руб.
5-10% — 20 тыс. руб.
10-15% — 30 тыс. руб. и т.д.

Читайте также:  Как подтвердить стаж для пенсии: консультации «пенсионщиков»

Таким образом, если рынок идет вниз в следующем месяце более чем на 5%, то я увеличиваю сумму инвестирования до 20 тыс. руб. Если рынок и далее снижается относительно максимального значения, скажем, уже на более чем 10% в третьем месяце, то инвестирую 30 тыс. руб. и т.д. При росте рынка также пропорционально снижаются объемы покупок акций, но минимум до 10 тыс. руб.

В начале 2018 г., возвращаясь к картинке, индекс, наконец, превысил бы отметку начала нашего инвестирования и достиг бы нового максимума, который в дальнейшем и был бы новым базовым уровнем отсчета коррекции.

Благодаря тому, что мы увеличивали инвестиции пропорционально коррекции, мы были бы неплохом плюсе, в то время как индекс только вышел бы из минуса. Размер инвестиций можно посчитать индивидуально, исходя из ваших финансовых возможностей.

Размер внесений в ИИС не обязательно равен сумме покупок акций. Например, если необходимо купить акции на 10 тыс. руб., а финансовые возможности позволяют внести 20 тыс., то я внесу эти самые 20 тыс. руб. и куплю на них облигации. Таким образом, я формирую резерв из облигаций на случай падения рынка и необходимости увеличения объема покупок акций. Т.е. при росте рынка увеличивается доля облигаций в портфеле, при падении – доля акций. И при наступлении кризиса или коррекции, средства из облигаций переводятся в акции.

Теперь о том, как я выбираю акции к покупке.

Так как моя стратегия тесно связана с динамикой рынка, а именно с индексом МосБиржи, как основным индикатором (бенчмарком) российского фондового рынка, то я в основном оперирую акциями из состава данного индекса с некоторыми дополнениями.

Основными критериями отбора акций являются:
1. Стабильно растущие финансовые показатели компании на протяжении нескольких кварталов и лет.
2. Перспективы развития компании в будущем.
3. Стабильно выплачиваемые дивиденды.
4. Акция не на пике роста.

Подробнее по каждому пункту.

Пункт 1. Выручка и прибыль очевидно должны быть положительными. Не допустимы резкие колебания выручки и прибыли компании. Данные значения должны преимущественно расти из года в год и из квартала в квартал.

Должны расти активы компании желательно за счет собственного капитала, что говорит о росте бизнеса. Должны быть умеренными коэффициенты финансовой независимости (собственный капитал / активы), финансового левериджа (обязательства / собственный капитал).

Пункт 2. Должны быть возможности развития компании и улучшения ее финансовых результатов в будущем. На январь 2019 года хорошими примерами, по моему мнению, являются Новатэк (строительство Арктик СПГ-2), Газпром (строительство Северного потока-2). Т.е. подразумеваются фундаментальные проекты, которые в будущем принесут существенную долю выручки.

Пункт 3. Тут все понятно – стабильные дивиденды говорят об устойчивости компании. Стабильно растущие дивиденды говорят о сильной, развивающейся компании. Однако я могу купить акцию компании, если она не выплачивает дивиденды, но удовлетворяет 1, 2, 4 пунктам критериев отбора акций. Если у нее хорошие финансовые результаты и отличные перспективы, то рано или поздно такая компания должна начать выплату дивидендов.

Пункт 4. Согласно учению Бенджамина Грэма – автора книги «Разумный инвестор» и учителя Уоррена Баффета – в инвестициях нужна маржа безопасности. Маржа безопасности образуется тогда, когда внутренняя (истинная) стоимость акции ниже, чем рыночная. Это происходит тогда, когда у компании есть перспективы роста в будущем, но цены акций это еще не учитывают.

Например, цены акций МосБиржи были далеки от своих максимумов, но фондовый рынок России находится на стадии развития. На данный момент инвестируют лишь 1% населения России, в то время как в США данный показатель превышает 50%. Рост рынка России и более активная вовлеченность населения в инвестиционную деятельность вызовет рост выручки и прибыли МосБиржи, как монополиста на фондовом рынке России и основного бенефициара комиссионных сборов от предоставления услуг по осуществлению деятельности на фондовом рынке. Это я еще писал в августе 2019 года в своем блоге в инстаграм, сейчас акции МосБиржи, как я и ожидал, выросли.

Конечно, учение Бенджамина Грэма и последовавшая за ним стратегия Уоррена Баффета — это высший пилотаж инвестирования, к которому стремятся многие инвесторы мира.

Возвращаясь к 4 пункту критериев отбора акций, то смысл данного пункта можно заключить в идее покупки акций только тогда, когда бумаги хорошей компании находится в коррекции и отказе от покупки акции на пике роста.

Таким образом, я попытался объяснить суть моей стратегии инвестирования и критерии, по которым я отбираю акции к покупке.

Инвестиции

    Вы здесь:
  1. Главная
  2. Work & Life
  3. Инвестиции
  4. Какая стратегия инвестирования лучше? Часть 2: выбираем оптимальный инвестиционный подход

Поиск

Новые материалы

Инвестиции

Какая стратегия инвестирования лучше? Часть 2: выбираем оптимальный инвестиционный подход

В первой части (читать часть 1) были разобраны основные подходы к управлению личными финансами, рассотрены их сильные и слабые стороны. В этой статье я хочу поделиться своим взглядом на то, какая именно стратегия наилучшим образом подходит частному инвестору. И основная дилема тут — стать ли адептом какой-то одной стратегии или совмещать разные подходы. Далее разбираемся, какой выбор будет оптимальным

Какую стратегию инвестирования выбрать?

Как же сочетать разные подходы к инвестированию и виды портфелей для управления личными финансами? На каком подходе лучше сосредоточиться, какую стратегию инвестирования выбрать? А возможно стоит использовать сочетать сразу все варианты? Мне ближе второй вариант. Я считаю, что диверсификация по стратегиям инвестирования также важна как и распределение своего капитала между разными активами, компаниями и фондами.

Тут действуют те же принципы, что и при привычной диверсификации. Когда вы покупаете акции 20 компаний а не одной, то страхуете себя от рисков конкретного бизнеса (банкротство эмитента, ухудшение бизнес модели предприятия или условий для него на рынке). Так же и при использовании разных стратегий — у вас меньше шансов ошибиться и поставить не на тот вариант. Какой-то подход покажет себя лучше, какой-то хуже (определенный рыночный цикл, вариант оказался нерабочим именно дл вас и т.п.) но в целом результат должен усредниться.

Как можно сочетать разные инвестиционные стратегии при управлении личным капиталом?

Я применяю одновременно все 4 стратегии и веду фактически сразу 4 портфеля сформированные каждый с использованием своего подхода. При этом я поддерживаю примерно постоянное соотношение (% от общего капитала) между этими четерьмя портфелями и делаю периодическую, но нечастую ребалансировку. У каждой стратегии и портфеля своя задача. Исходя из этой задачи подобрана и определенная доля:

1. 40% — пассивные портфельные инвестиции

  • Цель данного портфеля:
    • Сохранение капитала за счет получения средней доходность на уровне фондового рынка и, соответственно стоимости активов, при минимальных затратах времени на управление
  • Почему доля портфеля 40%
    • На эту стратегию у меня приходиться самая большая доля, чтобы в целом быть «на одной волне» с глобальным рынком, следуя за его динамикой.
    • Но при этом сюда вложен далеко не весь капитал, как как пассивный портфель генерирует очень незначительные дивиденды и является не самым лучшим источником пассивного дохода. В общем 40% – это баланс консервативности и упущенной прибыли
  • Если просуммировать, то пассивный портфель, это компромисс 3 факторов: поддержание стоимости активов на уровне рынка, скромные дивиденды 1-2% и минимум временных затрат
Читайте также:  Персонализация документов Unibind

2. 20% — портфель акций, выбранных из расчета на дивидендную доходность

  • Цель портфеля:
    • Иметь возможность получить рост цены акций иили увеличение дивидендов сильно выше среднерыночного уровня за счет выбора отдельных компаний. Фактически, это вложение в вероятность, покупка потенциальной возможности высокого роста
  • Почему доля портфеля 20%
    • Почему так мало – потому что это самая высокорисковая стратегия
    • Почему так много – чтобы был заметен эффект, если какая-то из выбранных компаний «выстрелит»
  • Это самый динамичный портфель. Он требует больше всего времени и внимания, но, потенциально, может принести наибольшую выгоду. При этом параллельно данный портфель генерирует стабильный поток дивидендов размером 3-5% годовых
  • Плюс, работа с этим портфелем и периодический анализ компаний не дает заскучать на длительной дистанции инвестирования, что также довольно важно.

3. 30% — недвижимость

  • Цель портфеля:
    • Во-первых, этот портфель дает наибольший денежный поток (в % от вложенного капитала) и служит хорошим источником для пополнения и ребалансировки остальных инвестиционных направлений
    • Во-вторых, эта часть довольно неплоко раскореллированна с рынком корпоративных бумаг и по идее не должна напрямую следовать за рынком в случае его падения. Таким образом она служит своего рода хэджем для портфелей 1 и 2
  • Почему доля портфеля 30%
    • Эта часть довольно велика, чтобы генерировать денежный поток достаточный для ребалансировок (до 3% в год от общего капитала. ). Также доля размером в треть от капитала неплохо дивесифицирует и сглаживает волатильность остальных рисковых активов
  • От данного портфеля не ожидается чудес и взрывного роста, главное – отслеживать инфляцию своей рыночной стоимостью и при этом генерировать существенный поток начичных денег

4. 10% — депозиты и облигации

  • Цель этого портфеля:
    • Фактически это инвестиционная подушка безопасности, защитная часть. Она нужна на случай глобального кризиса, когда цены на долевые бумаги сильно упадет и можно будет дешево купить акции на фондовом рынке.
  • Почему доля портфеля 10%:
    • Доля в 10% выбрана не случайно. Допустим во время кризиса рынки просядут на 50% и соответственно упадет в цене портфель из долевых бумаг, который у меня в составляет 20% от общего. Тогда на свои 10% такого «буфера» я смогу выгодно купить подешевевшие акции и полностью восполнить потери
  • Эта часть портфеля не приносит дохода, максимум — она защищена от инфляции и сохраняет свою покупательную способность. Основной критерий для подушки бкзопасности – это ликвидность, деньги всегда должны быть под рукой.
  • Разумеется в эту часть портфеля не входят деньги «на черный дени» или «неприкосновенный запас» для проживания в течение 6-12 месяцев. Ее не стоит путать с обычной подушкой безопасности — то совсем другая история, а тут речь идет именно об инвестиционной составляющей.

Диверсификация по стратегиям инвестирования

Обобщу, что получается в результате сочетания разных инвестиционных подходов:

  • Портфели 1 и 4, которые в сумме составляют половину всех вложений (50% капитала) являются консервативными и защитными. Их цель – сохранить покупательную способность вложений. Любой дополнительный доход в виде купонов и дивидендов (довольно небольшой) тут является второстепенным и будет приятным дополнением
  • При этом портфель 4 является общим резервом и может быть использован для покупок подешевевших активов в кризис
  • Портфели 2 и 3 составляют вторые 50% от капитала и генерируют существенный денежный поток из дивидендов и ренты (компенсируя отсутствие дохода от 1 и 4)
  • Портфель 2 при этом является еще и вложением с потенциальной высокой доходностью — дает возможность выбрать бизнес, который покажет значительный рост
  • Между всеми портфелями поддерживается одинаковое соотношение. Для этого выполняется периодическая ребалансировка (1-4 раза в год) за счет реинвестирования дивидендов от 2 и 3 и путем дополнительных внешних пополнений

Стратегии инвестирования

Существует различные стратегии инвестирования, которые зависят от целого ряда факторов и отличаются друг от друга.

Стратегии инвестирования, зависящие от степени активного участия инвестора в процессе инвестиций, делятся:

  • активные стратегии. Частота торговых операций при данной стратегии достаточно высока и, как правило, носит краткосрочный характер. Такой вид стратегии подходит спекулянтам и краткосрочным инвесторам. Сделки при данной стратегии осуществляются ежедневно.
  • пассивные стратегии. Данная стратегия носит долгосрочный характер и чаще всего подходит для крупных инвесторов. Чаще всего объектом инвестиций являются индексные акции. Доходность при такой стратегии иногда превышает доходы по активным стратегиям и риски существенно ниже.
  • смешанные. Смысл в том, что портфель инвестора как бы разделяется на две части. Одна вкладывается на долгосрочный период (чаще всего либо в надежные, либо в недооцененные активы), вторая в доходные инструменты и при этом активно управляется со стороны инвестора и горизонт её инвестирования чаще всего краткосрочный либо среднесрочный.

Какими критериями должен руководствоваться инвестор чтобы подобрать для себя оптимальную инвестиционную стратегию, которая поможет достигнуть ему тех целей, которые перед ним стоят? При этом главные вопросы, на которые должен ответить инвестор следующие:

  • какие уровни риска вы способны на себя взять? Любите ли вы рисковать? Или же надежность это для вас главное?
  • на какой срок вы можете инвестировать свой капитал?
  • какое количество времени вы способны уделять инвестициям?

Стратегии инвестирования относительно риска

Следует отметить, чем выше ожидаемая прибыль от инвестиций, тем выше риск. Инвесторов, как правило, интересует два вида рисков – рыночный и специфический.

Рыночный риск – это возможность получения убытка при падении всего рынка.

Специфически риск – это возможность получения убытка по отдельному виду активов в результате непредвиденного события (дефолт, катастрофа, корпоративные новости).

Относительно этих видов риска выделяют следующие стратегии инвестирования:

  • агрессивная (инвестор не обращает внимание на степень риска, руководствуясь лишь возможной прибылью)
  • консервативная (инвестор не может себе позволить убытки. Объект его инвестиций безрисковые или низкорисковые активы)
  • смешанная (инвесторы, позволяющие себе некую долю риска для достижения поставленных перед собою целей)

Стратегии инвестирования по характеру принятия решений

От того на основе каких данных принимает решение инвестор зависит стратегия его инвестирования.

  • качественная стратегия инвестирования. Самый доступный способ принятия решений, основывающийся на мнение компетентного эксперта Примером такого вида стратегий является «технический анализ». Стратегии такого рода являются наиболее популярными и доступными на сегодняшний день.
  • фундаментальная стратегия инвестирования строится в долгосрочной перспективе и опирается на определение справедливой стоимости объекта ваших вложений. Методик данной стратегии великое множество, но все они сводятся к одному, необходимости проанализировать объект ваших инвестиций в целом, а не только динамику его котировок. Также им характерны общие (правила инвестирования. Минус заключается в том, что она требует больших трудозатрат и доступна только крупным, квалифицированным инвесторам.
  • количественная стратегия инвестирования или «Биржевой арбитраж». Суть её заключается в одновременной покупке и продаже одного и того же актива на разных площадках и получении прибыли в виде разницы цен этого актива на данных площадках.
Читайте также:  Шаги, которые нужно сделать после регистрации ИП

Инвестиционная стратегия

Инвестиционная стратегия, по сути своей, является комплексом финансовых мер, позволяющих достичь цели, которые преследует инвестор.

Процесс планирования инвестиционной стратегии является определяющим в плане выбора объекта для инвестиций.

Для того чтобы максимально четко и эффективно достичь инвестиционные цели должна быть сформулирована гибкая инвестиционная стратегия, включающая и отражающая в себе следующий ряд условий:

  • Инвестиционная стратегия должна быть адаптирована к изменению инвестиционной среды Изменение государственной инвестиционной политики, форм её регулирования, макроэкономических показателей экономики не должно влиять существенным образом на общую инвестиционную деятельность предприятия.
  • Инвестиционная стратегия должна быть адаптирована под весь жизненный цикл бизнес идеи Так как каждый из этапов жизненного цикла инвестиционного проекта подразумевает свой уровень инвестиционной активности, свои формы и направления инвестирования, а также способы формирования инвестиционных ресурсов
  • Инвестиционная стратегия должна подразумевать возможные варианты диверсификации направлений и форм инвестирования в связи с возможными кардинальными изменениями видов операционной деятельности предприятия.

Как выбрать правильную инвестиционную стратегию

Советы для тех, кто хочет вложить деньги с умом и обезопасить себя от рисков.

Решив заняться инвестированием, вы в первую очередь должны определить для себя стратегию, отвечающую вашим потребностям и условиям. Для этого необходимо хорошо понимать принцип действия различных инвестиционных механизмов. Не менее важно осознавать себя в роли инвестора: нельзя слепо идти по чужим стопам, ведь чей-то идеальный портфель может обернуться провалом для вас.

При выборе инвестиций нужно понимать, чего вы хотите добиться и сколько у вас на это времени. При этом не забудьте научиться контролировать свое отношение к неизбежному риску.

Помните, что не существует универсального инвестиционного подхода, который бы всех устраивал и оказывался верным при любом раскладе. Но есть несколько проверенных правил для здравого выбора инструментов.

Определите, какой информацией вы обладаете. Выбирайте понятные методы инвестирования, где у вас будет полный доступ к информации и оценке эффективности. Регулирующие структуры требуют, чтобы инвесторам предоставлялись некоторые важные документы — инвестиционные меморандумы, проспекты взаимных фондов и внутренние документы по акциям публичных компаний, которые торгуются на крупных биржевых площадках. В интернете предостаточно текущей информации и исторических справок об акциях, облигациях, взаимных фондах и прочих ценных бумагах .

Оцените ликвидность. Убедитесь, что ваши инвестиции востребованы на рынке. Высоколиквидные инвестиции легко купить и продать как через брокера, так и напрямую. Вяло торгуемые акции и облигации , которые не котируются на крупных национальных биржах, обычно менее ликвидны — с ними не стоит связываться. Будьте осторожны и с прочими бумагами вроде ипотечных инвестиционных трастов , которые не прошли листинг и могут оказаться неликвидными: вы не сможете их обналичить, даже если очень захотите.

Узнайте реальную цену. Следует четко осознавать все цены, комиссии и сборы при покупке или продаже инвестиционных продуктов. Обратите особое внимание на временные рамки продажи инвестиций: если они есть, то могут идти рука об руку со штрафами и дополнительными сборами.

Сравните цены. Спектр услуг и их стоимость могут значительно отличаться в зависимости от компании.

Проверьте регистрационные данные. Убедитесь, что ваши инвестиции зарегистрированы в соответствующих государственных органах вашей страны. Для большинства инвестиций это обязательное условие. Для проверки лицензий продавцов можно использовать сервис BrokerCheck от Агентства по регулированию деятельности финансовых институтов (FINRA).

Понимание рисков — это ключевое условие

При выборе инвестиционных продуктов нужно понимать, что все инвестиции сопряжены с риском. Акции, облигации, взаимные фонды и биржевые инвестиционные фонды могут обесцениться по мере ужесточения рыночных условий. Даже у консервативных и застрахованных инвестиций вроде депозитных сертификатов от банка или кредитного союза нет иммунитета от инфляционных рисков: доходы от них становятся все меньше на фоне подорожания жизни. Какие вы инвестиции вы не выбрали, до покупки нужно выяснить, что происходит с вкладами: каким образом они преумножаются или сгорают.

Риск в отношении ваших инвестиций — это любая неопределенность, которая может неблагоприятно повлиять на ваше финансовое положение. Например, стоимость инвестиций может расти или падать в зависимости от динамики рынка (это рыночный риск ). Решения компании о расширении в новом направлении или слиянии с конкурентами могут также повлиять на инвестиционную ценность (это бизнес-риск). Если у вас есть зарубежные инвестиции, на них могут повлиять события в другой стране (можно говорить как о политическом, так и о валютном риске).

Есть и другие виды рисков. Риск ликвидности сводится к тому, насколько легко или сложно обналичить инвестиции при возникновении такой необходимости. Другой фактор риска связан с количеством ваших инвестиций. Чем больше инвестиций сосредоточено в определенном сегменте рынка , тем выше ваш риск (риск концентрации).

Временные рамки и выбор инвестиций

Подумайте о временных рамках для каждой финансовой цели, которую вы ставите перед собой: в течение какого времени вам могут понадобиться вложенные деньги? Для краткосрочных целей стоит поместить в портфель ликвидные инструменты с низкой волатильностью: краткосрочные облигации, депозитные сертификаты и наличность.

Если речь идет о целях в более отдаленной перспективе, то стоит обратить внимание на акции и взаимные фонды. Исторически сложилось так, что диверсифицированный портфель (например, акции компаний с высоким уровнем капитализации по аналогии с S&P 500 за двадцатилетний период) значительно снижает риск потери основной суммы вклада. Однако стоит помнить, что риск есть и при вложении в акции на долгосрочной основе.

Предположим, что инвестор вкладывает $10 000 в диверсифицированный портфель акций, и 19 лет спустя вклад вырастает в два раза, до $20 000. А на следующий год из-за рыночного спада портфель теряет 20% своей стоимости (то есть $4 000). В итоге, под конец двадцатилетнего периода в портфеле инвестора остается $16 000 вместо $20 000, которые там были буквально год назад. Выручка так или иначе есть — но не такая, какой могла бы быть при продаже активов годом раньше. Поэтому акции всегда были и будут рисковыми инвестициями. И вовсе не обязательно, что риск будет уменьшаться с течением времени.

Инвесторам также нужно определить для себя, как они будут преодолевать взлеты и падения рынка в течение долгого времени. Придется ли продавать акции при экономическом спаде, чтобы компенсировать убытки от потери работы? Нужно ли будет продавать инвестиции, чтобы оплатить медицинскую помощь или образование своему ребенку? Помните, что любые события в вашей жизни могут сократить срок владения акциями.

Вывод: каждый инвестиционный шаг следует тщательно планировать. Чем более взвешенными будут ваши инвестиционные решения, тем больше будет шансов достичь всех целей и обезопасить свое финансовое будущее.

Ссылка на основную публикацию