Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд (пока оценок нет)
Загрузка...

Как увеличить долю собственного капитала?

Тема: как увеличить долю собственного капитала?

Опции темы

как увеличить долю собственного капитала?

Здравствуйте. Подскажите, пожалуйста, как увеличить долю собственного капитала за счет нераспределенной прибыли? И как можно эту нераспределенную прибыль увеличить? У меня по дипломному проекту ОАО, у которого заемный капитал в 3 раза превышает собственный. Дивиденды акционерам не выплачиваются. Вот и думаю как улучшить ситуацию. Заранее большое Вам спасибо!

Почему обязательно за счет нераспределенной прибыли? Нераспределенная прибыль в составе собственного капитала — это накопленная прибыль за прошлые годы, которая не была выплачена акционерам. Поскольку у ОАО дивиденды и так не выплачиваются, то нераспределенную прибыль можно увеличить только за счет будущих прибылей, а для этого нужно повышать эффективность компании. Т.е. это длительный и непростой процесс. Цель бизнеса не в том, чтобы нераспределенную прибыль наращивать, а в том, чтобы зарабатывать деньги для собственников, причем желательно в долгосрочной перспективе.

Во-первых, стоит подумать над тем, а действительно ли значительная доля долга представляет проблему. Само по себе соотношение долга и собственного капитала по балансу ни о чем не говорит. В теории рычаг принято оценивать по соотношению рыночных стоимостей собственного капитала и долга. Если компания доходная, то по этому показателю, доля долга будет намного скромнее.

Смотреть лучше на способность компании обслуживать долг, а также на соответствующие риски. Посмотрите на коэффициент покрытия, на соотношение денежного потока и выплат по долгу за прошлые годы. Если есть проблемы с долгами, что можно задуматься о реструктуризации долга.

Если все таки Вы считаете, что структура капитала вызывает опасения, то есть несколько относительно простых способов ее изменить:
1) принять политику фирмы, при которой привлечение долга будет рассматриваться лишь как крайняя мера, а образующиеся свободные денежные средства будут направляться на погашение долга и, как следствие, снижение финансового рычага; т.е. проще говоря, снижение долга;
2) новые взносы от имеющихся собственников;
3) привлечение новых собственников;
4) воздерживаться от выплат в пользу собственников (в разумных пределах) и реинвестировать свободные денежные средства в бизнес (как следует из Вашего описания данная мера уже задействована).
Управлять долгом обычно проще, чем собственным капиталом.

Последний раз редактировалось Сергей Васильевич; 06.12.2010 в 04:56 .

Как влияет доля собственного капитала на финансовое здоровье компании?

Финансовая устойчивость является одним из критериев успешного бизнеса. Высокий уровень финансового здоровья успешного предприятия обеспечивается достаточной долей собственного капитала. Поэтому многие руководители стремятся к увеличению доли собственного капитала, используя для этого разные способы.

При достаточной доле собственного капитала заемные источники используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. Уровень независимости предприятия от заемных средств показывает коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается по следующей формуле:

Если показатель коэффициента обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1 (10%), то структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие — неплатежеспособным. Данный норматив установлен распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.09.94 №56-р.

Как же повысить долю собственного капитала?

Аналитик сервиса Эксперт Екатерина Карсакова для увеличения доли собственного капитала советует следующие операции:

  • дооценка основных средств — переоценка группы однородных объектов основных средств по текущей (восстановительной) стоимости проводится не чаще одного раза в год. Она производится на первое число отчетного года, и её результаты закреплены в балансе только в отчетном году (а не на конец предыдущего года). Нужно учесть, что увеличение остаточной стоимости основных средств ведет к увеличению налога на имущество организаций, но не включается в базу по налогу на прибыль.
  • увеличение уставного капитала;
  • взносы учредителей в имущество общества — производятся без изменения уставного капитала. В этом случае возвратность вложенных средств (к примеру, заем) не предполагается, а средства, внесенные участником или акционером для увеличения чистых активов, не облагаются налогом на прибыль (пп. 3.4 п. 1 ст. 251 Налогового кодекса РФ). В качестве взноса лучше использовать деньги, а не имущество, чтобы у передающей стороны (если это организация, а не физическое лицо) не возникла база по НДС с безвозмездной передачи имущества.

Не забывайте, что существует понятие предельно допустимой доли собственного капитала, а излишняя доля капитала может быть вредна для вашего бизнеса.

Для того чтобы отслеживать динамику изменений доли собственного капитала, вы можете воспользоваться сервисом Эксперт от СКБ Контур. Вы сможете регулярно получать актуальные отчеты о финансовом состоянии предприятия, выявлять вероятность выездной налоговой проверки, возможность банкротства и уровень кредитоспособности. С помощью индивидуальных советов по улучшению бизнеса, Эксперт расскажет, какие необходимо сделать шаги для улучшения финансовых показателей фирмы и увеличения прибыли.

Подробнее о сервисе вы можете узнать на сайте Эксперта или по телефону бесплатного консультанта сервиса 8 800 500-88-93 .

Улучшение хозяйственной деятельности ООО «Профис»

Увеличение собственного капитала предприятия

Одним из первейших методов повышения финансового состояния предприятия является наращение его собственного капитала, с целью увеличения финансовой независимости предприятия.

Оптимальная доля собственного капитала для организации получена таким образом, чтобы коэффициент обеспеченности собственными средствами, который используется в частности в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (утв. распоряжением от 12 сентября 1994 г. N 56-р), соответствовал норме (но в любом случае не менее 45 % от всего капитала). Данный коэффициент взять в качестве ориентира, поскольку он предъявляет наиболее строгие нормативные требования к величине собственного капитала организаций. Минимальная рекомендуемая доля собственного капитала взята исходя из того, чтобы собственный капитал организации хотя бы на 90 % покрывал балансовую стоимость всех внеоборотных активов. При указанной минимальной доли собственного капитала финансовая независимость организации останется удовлетворительной, но некоторые финансовые коэффициенты, в частности коэффициент обеспеченности собственными средствами, будут ниже установленных нормативов. Кроме оптимальной и минимальной доли собственного капитала, существует предел, сверх которого доля собственного капитала считается излишней, сдерживающей развитие фирмы за счет привлечения заемного капитала. Обычно, для нефондоемких отраслей этот предел составляет 70 %.

Читайте также:  Совладелец корпорации ЛЭК Павел Андреев рассказал, как добиваться своих целей

Главным источником прироста собственного капитала фирмы является чистая прибыль. Кроме того, увеличить собственный капитал организации возможно в результате следующих операций:

  • а) переоценка основных средств в сторону увеличения их балансовой (остаточной) стоимости. Коммерческая организация может не чаще одного раза в год (на начало отчетного года) переоценивать группы однородных объектов основных средств по текущей (восстановительной) стоимости. При принятии решения о переоценке по таким основным средствам следует учитывать, что в последующем они переоцениваются регулярно. Переоценка производится на первое число отчетного года и её результаты появятся в балансе только в отчетном году (а не на конец предыдущего года). Кроме того, нужно учесть, что увеличение остаточной стоимости основных средств ведет к увеличению налога на имущество организаций, но не включается в базу по налогу на прибыль.
  • б) увеличение уставного капитала.
  • в) взнос учредителей в имущество общества (без изменения уставного капитала). Этот вариант не предполагает возвратности вложенных средств (как, например, займ). Согласно пп. 3.4 п. 1 ст. 251 Налогового кодекса РФ средства, внесенные участником или акционером для увеличения чистых активов, не облагаются налогом на прибыль. В качестве взноса лучше использовать деньги, а не имущество, чтобы у передающей стороны (если это организация, а не физическое лицо) не возникла база по НДС с безвозмездной передачи имущества.

У ООО «Профис» доля собственного капитала на конец анализируемого периода составляла 40,9 %, что означает финансирование имущества предприятия на 41 % собственным капиталом, остальные 59 % это заемные источники.

Увеличение уставного капитала ООО может производиться в связи с:

  • — нехваткой оборотных средств. Денежные средства, внесенные в Уставный капитал Общества, могут использоваться для любых финансово-хозяйственных нужд предприятия и, кроме того, взносы в Уставный капитал не облагаются налогами такими как, налог на добавленную стоимость и налог на прибыль при получении безвозмездных средств.
  • — лицензионными требованиями. Для получения определенных лицензий и разрешений на ведение деятельности законодателем установлены определенные требования к размеру Уставного капитала.
  • — вхождением третьего лица в состав Участников Общества. Внося дополнительный взнос в Уставный капитал таким образом, третье лицо приобретает права и обязанности участника Общества.

Далеко не каждое Общество может увеличить свой Уставный капитал. На момент принятия решения об увеличении Уставного капитала должны быть соблюдены следующие условия:

  • — полностью оплаченный первоначальный Уставный капитал, даже если не прошел один год (предусмотренный Договором об учреждении или решением об учреждении) с момента государственной регистрации. В этом случае учредителям просто необходимо погасить свою задолженность по оплате Уставного капитала;
  • — сумма, на которую увеличивается уставный капитал за счет имущества Общества, не должна превышать разницу между стоимостью чистых активов общества и суммой уставного капитала и резервного фонда общества;
  • — по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов Общества не должна быть меньше его Уставного капитала. В противном случае Общество вообще обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала до размера, не превышающего стоимости его чистых активов, и зарегистрировать такое уменьшение;
  • — по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов Общества не должна быть меньше минимального размера уставного капитала, установленного на момент государственной регистрации Общества. В противном случае Общество подлежит ликвидации.

До какого размера может быть увеличен уставный капитал? В законодательстве нет ограничений максимального размера уставного капитала Общества с ограниченной ответственностью. В некоторых случаях может появиться необходимость в получении разрешения или уведомления антимонопольного органа. Например, при приобретении третьим лицом доли в Уставном капитале Общества, дающей в совокупности с имеющимися голосами более 20 % голосов на Общем собрании участников, или при передаче в качестве вклада в уставный капитал имущества, составляющего более 10 % балансовой стоимости основных производственных средств и нематериальных активов передающего лица.

Увеличение уставного капитала ООО может производиться:

  • — за счет имущества Общества;
  • — за счет внесения дополнительных вкладов участников Общества;
  • — за счет вкладов третьих лиц, принимаемых в Общество.

Таким образом, ООО «Профис» может расширить круг учредителей, тем самым, увеличить уставный капитал за счет вклада нового участника общества. Сумма вклада нового участника общества составит 10 тыс. р.

Увеличение добавочного капитала.

Частью собственного капитала предприятия можно считать добавочный капитал. Если более точно говорить, то это добавленный или дополнительный капитал.

Считается, что уставный капитал должен быть отражен в реестрах бухгалтерского учета на ту сумму, которая была сформирована при создании предприятия и внесена в учредительные документы, т.е. при изменении уставного капитала должны вносится изменения и в учредительные документы. Следствием столь жесткого подхода и явилось появление такой статьи баланса, как добавочный капитал.

Соответственно и счет 83 «Добавочный капитал» возник по той же причине, что счет 80 «Уставный капитал» должен всегда показывать именно зарегистрированную сумму уставного капитала, указанную в уставе. Если бы не было этого требования, то не было бы и счета 83 «Добавочный капитал». Все факты хозяйственной жизни, связанные с капиталом предприятия, отражались бы на счете 80 «Уставный капитал».

В настоящее время счет 83 «Добавочный капитал» представляет собой дополнительный счет к счету 80 «Уставный капитал», который регулирует записи по изменению капитала. Причем точнее сказать, здесь происходит уточнение оценки имущества, внесенного в качестве первоначального вклада.

Читайте также:  Экологический бизнес. 75 способов зарабатывать деньги и сохранять окружающую среду

На предприятии не происходит переоценка основных средств, а учитывая что стоимость основных средств имеющихся на балансе ООО «Профис» достаточно высока, стоит проводить ее переоценку.

На данный момент на балансе ООО «Профис» находиться помещение стоимостью 4 322 тыс. р. переоценка которого не проводилась с 2008 года.

Бухгалтерские записи по учету переоценки зависят от того, переоценивался ли ранее объект или данная переоценка является для него первой.

Если объект раньше не переоценивался (первая переоценка), то:

  • — сумма дооценки относится на добавочный капитал;
  • — сумма уценки — на нераспределенную прибыль/непокрытый убыток.

За период с 2008 года по настоящее время стоимость данного помещения изменялась под воздействием фактора инфляции и повышающегося износа здания.

В таблице 3.1, рассмотрим динамику инфляции и прочих фактором влияющих на стоимость недвижимости в г. Комсомольске-на-Амуре за 2008-2014 гг.

Таблица 3.1 — Динамика уровня инфляции и прочих факторов изменения рыночной стоимости недвижимости в г. Комсомольске-на-Амуре

Состав источники и способы увеличения собственного капитала организации (стр. 3 из 3)

Основными внутренними источниками финансирования любого коммерческого предприятия являются чистая прибыль, амортизационныеотчисления, реализация и сдача в аренду неиспользуемых активов и др.(рис.2)

Рисунок 2.Внутренние источники СК организации

В современных условиях предприятия самостоятельно распределяют прибыль, остающуюся в их распоряжении. Рациональное использование прибыли предполагает учет таких факторов, как планы дальнейшего развития предприятия, а так же соблюдение интересов собственников, инвесторов и работников. В общем случае, чем больше прибыли направляется на расширение хозяйственной деятельности, тем меньше потребность в дополнительном финансировании. Величина нераспределенной прибыли зависит от рентабельности хозяйственных операций, а так же дивидендной политики.

Благодаря этому источнику можно повысить финансовую устойчивость предприятия и сохранить контроль над деятельностью предприятия. Однако его трудно контролировать от внешних факторов: изменение спроса, цен, конъюнктуры рынка и т.п.

Еще одним важнейшим источником самофинансирования организации служат амортизационные отчисления.

Они относятся на затраты предприятия, отражая износ основных и нематериальных активов, и поступают в составе денежных средств за реализованные продукты и услуги. Их основное назначение – обеспечивать не только простое, но и расширенное воспроизводство.

Преимущество амортизационных отчислений как источника средств заключается в том, что он существует при любом финансовом положения предприятия и всегда остается в его распоряжении. Величина амортизации зависит от способа ее начисления.

Продажа и сдача в аренду используемых основных и оборотных активов носят разовый характер и не могут рассматриваться в качестве регулярного источника денежных средств

Прочие внутренние источники не играют заметной роли в формировании собственных финансовых ресурсов предприятия.

Внешние источники собственного капитала[7](рис3). Предприятия могут привлекать собственные средства путем увеличения уставного капитала за счет дополнительных взносов учредителей и выпуска новых акций и безвозмездной финансовой помощи. Возможности и способы привлечения дополнительного собственного капитала существенно зависят от правовой формы организации бизнеса.

Рисунок 3. Внешние источники собственного капитала организации.

Акционерные общества, испытывающие потребность в инвестициях, могут осуществлять дополнительное размещение акций по открытой или закрытой подписке(среди ограниченного круга инвесторов).

В общем случае первичное размещение акций(простых и привилегированных) предприятия по открытой подписке(Initialoffering – IPO) представляет собой процедуру их реализации на организованном рынке с целью привлечения от широкого круга инвесторов.

Согласно Федеральному закону « О рынке ценных бумаг» под публичным размещением понимается «размещение ценных бумаг путем открытой подписки, в том числе размещение ценных бумаг на торгах фондовых бирж и иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг»

Таким образом, IPOроссийской компании – это размещение дополнительной эмиссии акций ОАО путем открытой подписки на фондовых биржах, при условии что с момента размещения акции не обращались на рынке. При этом в соответствии ФСФР не менее 30% от общего объема проводимого IPOдолжно быть размещено на отечественном рынке.

Подготовка и проведение IPOсостоит из 4 этапов по завершению которых происходит размещение и допуск на биржу и подписка на акции.

Финансирование за счет эмиссии обыкновенных акций имеет следующие преимущества:

-повышается капитализация предприятия, формируется рыночная оценка его стоимости, обеспечиваются благоприятные условия для привлечения стратегических инвесторов.

-эмиссия акций создает положительный имидж предприятия в деловом сообществе, в том числе международном

-этот источник не имеет фиксированной даты погашения – это постоянный капитал, который не подлежит возврату.

— обращение акций на биржах предоставляет гибкие возможности для выхода из бизнеса.

К общим недостаткам финансирования путем эмиссии обыкновенных акций следует отнести:

-возможность потери контроля над предприятием

-предоставление права участиях в прибылях и управлении фирмой большему числу владельцев.

-сложность организации, высокие расходы проведения эмиссии.

-дополнительная эмиссия может рассматриваться как негативный сигнал и приводить к падению цен в краткосрочной перспективе.

Для отдельных предприятий одним из внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов может являться предоставляемое им безвозмездная финансовая помощь (как правило, такая помощь оказывается лишь отдельным государственным предприятиям разного уровня). В число прочих источников входит бесплатно передаваемые предприятию материальные и нематериальные активы, включаемые в состав его баланса.

2.2 Способы увеличения собственного капитала организации

Любая фирма проходит несколько стадий в своем развитии. Чаще всего она начинается как частное непубличное предприятие – несколько физических и юридических лиц создают фирму, вкладывая в ее уставный капитал собственные средства. Если намерения собственников серьезны, а выбранное направление бизнеса перспективно, генерируемая фирмой прибыль не используется собственниками в целях потребления, а реинвестируется в целях расширения масштабов деятельности. Для реализации здоровых амбиций и обеспечения темпов наращения бизнеса одной прибыли, как правило, не хватает, а потому приходится изыскивать дополнительные источники финансирования. Так как в данной главе рассматриваются способы увеличения собственного капитала организации, остается единственный вариант наращивания капитала – дополнительные взносы фактических собственников и расширение круга собственников. Это сопровождается организационно правовыми изменениями фирмы, последней стадией которых становится ее трансформацией в публичную.

Читайте также:  Новый образовательный стандарт в школах: изучаем нюансы

Наиболее распространенными методами эмиссии являются:

-публичное предложение, т.е размещение акций через брокеров или инвестиционные институты, которые покупают весь выпуск, а затем продают его по фиксированной цене физическим и юридическим лицам.

-тендерная продажа( один или несколько инвестиционных институтов покупают у заемщика весь выпуск по фиксированной цене, а затем устраивают торг(аукцион), по результатам которого устанавливают оптимальную цену акции);

-продажа непосредственно инвесторам по подписке(осуществляется самим эмитентом без привлечения инвестиционного института)

-метод целевого размещения(реализуется при небольших выпусках акций, сопровождается меньшими расходами).

В результате проведенного исследования можно сделать следующие выводы.

Собственный капитал — это стоимостная оценка совокупных прав собственников фирмы на долю в ее имуществе.

Собственный капитал для каждого предприятия, пусть и вложенные и в свободном состоянии, являются той жизненно необходимой частью, без которой невозможна ни работа, ни дальнейшее существование предприятия.

Основным источником финансирования предприятия является собственный капитал (рис. 1). В эго состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, фонд накопления, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др). Нераспределенная прибыль является главным источником.

Формируется собственный капитал предприятия за счет внутренних и внешних источников финансирования.

Основными внутренними источниками финансирования любого коммерческого предприятия являются чистая прибыль, амортизационные отчисления, реализация и сдача в аренду неиспользуемых активов.

Внешние источники собственного капитала.Предприятия могут привлекать собственные средства путем увеличения уставного капитала за счет дополнительных взносов учредителей и выпуска новых акций и безвозмездной финансовой помощи.

Существует 2 основных способа увеличения собственного капитала предприятия это увеличение прибыли и выпуск(размещение) акций(основной).

Список используемой литературы.

1.ГК РФ часть 1. Глава 4.от 30.11.1994 N 51-ФЗ.

2. Богомолец С.Р Бухгалтерский учет/ Университетская серия 2008 – с.94-100.

3. Ефимова О.В. Анализ собственного капитала // Бухгалтерский учет – 2006-№2. Стр. 95-101.

4. Ковалев В.В Курс финансового менеджмента/ 2010 2-е издание – с. 321-329.

5. Лукасевич И.Я Финансовый менеджмент/ MBA2009 – c. 568-578

[1] Ковалев В.В Курс финансового менеджмента/ 2010 2-е издание – с. 321

[2] Ковалев В.В Курс финансового менеджмента/ 2010 2-е издание – с. 326

[4] Ковалев В.В Курс финансового менеджмента/ 2010 2-е издание – с. 325

[6] Лукасевич И.Я Финансовый менеджмент/ MBA 2009 – c. 568

[7]Лукасевич И.Я Финансовый менеджмент/ MBA 2009 – c. 571

Финансовая жизнь

Сообщение от Елена02021987

Здравствуйте. Посоветуйте, прошу вас, как расширить долю собственного капитала за счет нераспределенной прибыли? И как возможно эту нераспределенную прибыль расширить? У меня по дипломному проекту ОАО, у которого заемный капитал в 3 раза превышает личный.

Барыши акционерам не выплачиваются. Вот и думаю как улучшить обстановку. Заблаговременно громадное Вам благодарю!

Из-за чего в обязательном порядке за счет нераспределенной прибыли? Нераспределенная прибыль в составе собственного капитала — это накопленная прибыль за прошлые годы, которая не была выплачена акционерам. Потому, что у ОАО барыши и без того не выплачиваются, то нераспределенную прибыль возможно расширить лишь за счет будущих доходов, а для этого необходимо повышать эффективность компании.

Т.е. это долгий и непростой процесс. Цель бизнеса не в том, дабы нераспределенную прибыль наращивать, а в том, дабы получать деньги для собственников, причем нужно в долговременной возможности.

Во-первых, стоит поразмыслить над тем, а вправду ли большая часть долга воображает проблему. Само по себе соотношение собственного капитала и долга по балансу ни о чем не говорит. В теории рычаг принято оценивать по

соотношению рыночных цен долга и собственного капитала. В случае если компания прибыльная, то по этому показателю, часть долга будет намного скромнее.

Наблюдать лучше на свойство компании обслуживать долг, и на соответствующие риски. взглянуть на коэффициент покрытия, на соотношение выплат и денежного потока по долгу за прошлые годы. В случае если имеется неприятности с долгами, что возможно задуматься о реструктуризации долга.

В случае если все таки Вы вычисляете, что структура капитала приводит к, другими словами пара довольно несложных способов ее поменять:

1) принять политику компании, при которой привлечение долга будет рассматриваться только как крайняя мера, а образующиеся свободные финансовые средства будут направляться на выплату долга и, как следствие, понижение денежного рычага; т.е. несложнее говоря, понижение долга;

2) новые взносы от имеющихся собственников;

3) привлечение новых собственников;

4) воздерживаться от выплат в пользу собственников (в разумных пределах) и реинвестировать свободные финансовые средства в бизнес (как направляться из Вашего описания эта мера уже задействована).

Руководить долгом в большинстве случаев несложнее, чем собственным капиталом.

Последний раз редактировалось Сергей Васильевич; 06.12.2010 в 04:56.

Цели собственного капитала.Зачем мне нужно увеличивать собственный капитал?

Интересные записи

Похожие статьи, которые вам, наверника будут интересны:

Закон сложного процента, в соответствии с Эйнштейну, величайшее математическое открытие в истории . В случае если применять его при накоплении денег…

Сертификат на материнский капитал – это хорошая возможность для семьи увеличить собственную жилплощадь, купить жилье более большого качества. Не обращая…

Популярные ответы Начиная с 2007 года российские семьи с детьми пользуются возможностью улучшать собственные жилищные условия, давать детям качественное…

Предлагаем выполнить: дипломную, курсовую работу, реферат по любой интересующей Вас теме. Срок исполнения работы от 1 дня. Замысел работы мы выполним…

Как расширить капиталВ жизни каждого человека присутствует желание стать хотя бы не большое количество богатым. И это верные мысли, каковые подталкивают…

Куда инвестировать Как получить капитал для инвестирования посредством партнерских программ . Если вы уже изучили мой сайт то осознали, что для того что…

Ссылка на основную публикацию