Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд (пока оценок нет)
Загрузка...

Юань, золото или доллар: как спасти деньги в кризис?

Юань, золото или доллар: как спасти деньги в кризис?

Высокая неопределенность на рынках и ослабление рубля пока еще не стали поводом для настоящей паники. Свидетельство тому — разнообразие стратегий, которые выбирают люди, профессионально работающие с деньгами.

Лидирует по популярности долларовый депозит, и это понятно. В начале недели рубль продолжил слабеть и на открытии торгов в понедельник снова протестировал верхнюю границу валютного коридора ЦБ. По итогам торгов Банк России установил курс доллара на уровне 32,59 рублей, участники рынка не исключают, что в ближайшие дни плавное ослабление рубля продолжится. И это несмотря на то, что председатель ЦБ Сергей Ингатьев дал понять: девальвация национальной валюты завершена. Но тренд, к сожалению, определяют не только вербальные интервенции председателя Центрального банка. А еще бегство инвесторов в безрисковые активы, играющие против рубля банки и снижающийся спрос на нефть.

Несмотря на падение рынков по всему миру, кроме доллара есть и другие активы и стратегии, которые могут принести инвесторам прибыль. Однако выбор между Сциллой (инфляцией) и Харибдой (возможным обесценением активов) редко бывает простым.

Иван Пяткин, директор департамента розничных продуктов Промсвязьбанка:

— Деньги лучше всего, с моей точки зрения, хранить в рублях. На валютном рынке часто все меняется, и тем, кто не очень внимательно за ним следит, трудно своевременно принимать решения — когда покупать валюту и когда ее продавать. Лично я предпочитаю не дергаться и не метаться из валюты в валюту — предпочитаю хранить в рублях на банковских депозитах. Недвижимость мне не особенно интересна, так как это низколиквидный актив, требующий серьезных вложений. Ценные бумаги тоже не привлекают некоторым они позволяют много заработать, но на них также есть возможность и много потерять.

Сергей Беляев, член совета директоров НБ «Траст»:

— Сейчас лучше хранить деньги в долларовых депозитах. Не обязательно все свободные средства: акции сильно подешевели, можно уже и покупать, например, российские голубые фишки. Мне лично нравятся Сбербанк и «Новатэк».

Андрей Зокин, главный директор по инвестициям УК «Газпромбанк-Управление активами»:

— Всегда, в том числе в кризис, хорошо иметь широко диверсифицированный портфель из вложений в различные активы. В том числе в доллары, евро, золото и недвижимость — в таком случае он достаточно защищен со всех точек зрения. Я бы держал достаточно большое количество средств на депозитах, остальное — в активах: может, 50 на 50. Небольшой процент средств должен быть и в евро: пока эта валюта имеет право на существование, и никто не знает, что будет завтра — у доллара тоже есть большие проблемы.

Ованес Оганисян, стратег ИК «Ренессанс Капитал»:

— Не очень реалистичный, но довольно прибыльный способ хранения денег в среднесрочной перспективе — перевести их в китайский юань. Это наиболее рисковая сейчас валюта с тенденцией к укреплению, и что бы сейчас ни происходило в мире, китайский юань, скорее всего, сохранит ее. В отличие от всех других валют она не очень очевидна на краткосрочной перспективе, тем не менее валюты тех стран, где уровень долга не очень высокий и гибкая экономика, наиболее безопасны, но таких стран сейчас не очень много, среди них Китай и Австралия.

Алексей Голубович, председатель совета директоров «Арбат Капитала»:

— Хранить деньги при сегодняшнем состоянии финансовых рынков лучше «в деньгах». Мало какие ценные бумаги, сырьевые фьючерсы или объекты недвижимости сегодня могут считаться надёжным вложением, которое не упадёт в цене в перспективе от 1 до 3 месяцев. Некоторые активы все же могут подрастать в цене (вроде квартир в Лондоне и Гонконге, инвестиционных бриллиантов, акций золотодобывающих компаний). Но они пригодны для вложений в основном профессиональных спекулянтов и за пределами РФ.

На перспективу 2—3 месяца нужно держать в долларах США как сбережения, так и деньги, предназначенные для спекуляций/инвестиций. До объявления дефолта и реструктуризации греческих долгов евро может упасть ещё на 4 5%, в т. ч. — на ожиданиях «включения печатного станка» в еврозоне. Ещё одной относительно надежной валютой останется британский фунт, который после падения до уровня 1,54—1,55 USD/GBP стал привлекательным для тех, кто хочет разместить депозиты под ставку чуть выше, чем в долларах и евро. Когда дефолт в Греции перестанет быть фактором риска для евро (возможно — в начале декабря), на рынке акций и сырья может случиться непродолжительное «ралли».

Гедрюс Пукас, управляющий партнер «Quadro Capital Partners»:

— В чем лучше хранить деньги? В мешках! (Смеется — ред.). Трудно дать какие то рекомендации массовому инвестору, но сам я предпочитаю идти в длинные проекты, в частности, в потребительском секторе. Сейчас неторгуемые компании можно купить по очень интересной цене, главное — понимать, как те или иные реальные активы работают. При этом небольшой резерв целесообразно держать в золоте.

Кризис 1998-го возвращается: Олигархи в панике спасают от девальвации свои деньги

Эксперт рассказал, что делать простым россиянам, когда «запахнет жареным»

Самые богатые люди со всего мира начали готовиться к новому глобальному финансово-экономическому кризису, запасаясь деньгами. Об этом свидетельствует опрос швейцарского банка UBS и исследовательской компании Campden Wealth, проведенный среди финансовых консультантов самых состоятельных людей.

Всего аналитики опросили руководителей 360 семейных офисов в разных странах, которые управляют в общей сложности активами на 917 миллионов долларов. По мнению финансовых консультантов, спад на мировых финансовых рынках начнется до конца 2020 года.

Оказалось, что 45% консультантов уже начали пересматривать инвестиционные стратегии, чтобы минимизировать потери. 22% управляющих сокращают привлечение заемных средств, а более 40% видят в надвигающемся кризисе возможности для новых вложений.

«Средний family office не меняет свой портфель кардинально, но многие наращивают денежные запасы и сокращают вложения в ожидании спада», — пишут авторы исследования. В качестве негативных факторов, влияющих на рынок, участники опроса назвали Brexit и торговую войну США и Китая.

«Мы приближаемся к завершению очередного рыночного цикла. Соответственно, многие управляющие активами наращивают запасы кэша и сокращают вложения», — добавляет Ребекка Гуч из Campden Wealth. По словам экономистов, наличность нужна именно для того, чтобы воспользоваться возникающими во время кризиса возможностями и не упустить момент.

Ранее будущий председатель Европейского центрального банка, глава МВФ Кристин Лагард заявила, что самой большой угрозой для мировой экономики являются препятствия в торговле. В частности, по ее словам, торговая война приведет к снижению темпов роста мировой экономики как минимум на 0,8 процента в 2020 году.

Эксперт «Международного финансового центра», LIFA Владимир Рожанковский считает, что уже в следующем году мы действительно можем увидеть повторение мирового кризиса, но не 2008, а 1997 года. Он может привести к девальвации не только рубля, но и других валют, в том числе доллара и евро, поэтому о сохранности своих сбережений лучше подумать уже сейчас.

— Все подобные опросы проводятся инкогнито, поскольку ни один топ-консультант не будет раскрывать свою личность. Это чувствительный момент. А так как эти вещи публикуются анонимно, мы должны сами решить, верим мы им или нет.

Возможно, эти страхи немного преувеличены, но в целом они кажутся мне обоснованными. Я тоже работаю с состоятельными людьми, хотя они и не входят в элиту миллиардеров, и вижу, что они все больше склонны задавать вопрос, как сберечь деньги на счету, а не как заработать. Хотя еще год назад все хотели получить как можно больше доходности.

Началась паника. Никто ее специально не развивал, значит, идут некие независимые процессы без того, чтобы кто-то оказывал на них психологическое влияние. Не сговариваясь, состоятельные люди начали чувствовать, что пахнет жареным.

«СП»: — Почему?

— Есть несколько моментов. В Европе все устали от бесконечного Брекзита. Теперь к этому добавилась новая проблема — начала замедляться деловая активность Германии. Германия — это локомотив еврозоны. Основная причина его замедления — это тарифы Дональда Трампа, которые сильно снижают товарооборот. Германия выпускает наукоемкую продукцию, а США ввели на нее пошлины. Это сильно ухудшает перспективы немецкой промышленности, так как Америка остается крупнейшим торговым партнером для большинства европейских стран.

Следующий момент — торговые войны США с Китаем и другими странами. Здесь и комментировать нечего, вся эта история развивается на наших глазах.

Но кроме этого, появились дополнительные волнения, связанные с резким замедлением экономики Южной Кореи. Корея производит электронные компоненты для многих сфер инженерного производства от простейших типа смартфонов до ракет. Эта страна всегда была опережающим индикатором, и каждый раз, когда там сильно замедлялся экспорт, это сигнализировало о том, что дела в мировой экономике плохи.

Можно упомянуть и такой фактор, как инверсия кривой доходности казначейских облигаций США. Люди не верят в то, что Федрезерв в будущем сможет нормализовать процентную ставку и будет ее повышать. Все приготовить к тому, что ФРС будет снижать ставку к околонулевым значениям. Это плохо, так как это явный признак того, что нужно будет стимулировать экономику дешевыми деньгами, иначе она не будет расти.

Соответственно, если она не будет расти, котировки и акции начнут падать, на фондовых рынках сложно будет заработать. Поэтому сейчас основная задача людей, которые имеют большие состояния, это обезопасить их и пережить кризис.

«СП»: — И как они это сделают?

Читайте также:  Где взять деньги на реализацию бизнес-идей?

— Я в этой связи ожидаю высокий спрос на золото. Мы видим, что криптовалюты, на которые еще недавно возлагали большие надежды, толком не состоялись. Поэтому спрос на золото будет очень серьезным. Причем не обязательно только на бумажное золото, то есть фонды, которые можно купить на рынке, а и на аффинажное золото. Многие люди просто захотят купить золотые слитки на свои огромные суммы и положить их в хранилище в банке.

Так действовали их предки, и в большинстве случаев, как учит нас история, это работало. Люди, которые вовремя перекладывались в золото, несли самые небольшие потери во время кризиса. А вот те, кто оставался в биржевых бумагах, сталкивались с их кратным падением, что разрушало их состояние.

«СП»: — Простые люди в таких случаях обычно снимают свои сбережение со счетов и перекладывают под условный матрас…

— Этого делать нельзя, потому что деньги начнут обесцениваться. Если будет серьезный обвальный кризис, а его предвестники мы видим уже сейчас, то торговые войны перерастут в валютные войны. А валютные войны означают девальвацию валют, в которой может поучаствовать и доллар.

Не думаю, что доллар сильно девальвируется, но если Трамп примет решение ввязаться в валютную войну, то он существенно обесценится по сравнению с золотом. Сейчас ЦБ РФ вводит новое правило, которое разрешает банкам вводить отрицательную доходность по депозитам в валюте. Людей ждут неприятные сюрпризы. Они не просто не будут получать доход со своих депозитов, банк будет еще и требовать деньги за их обслуживание и хранение.

Это и так невыгодно, а девальвация из-за валютных войн еще больше снизит стоимость денег. Поэтому те, кто сейчас унес доллары и евро из банков из-за низкого процента и переложил их, к примеру, в депозитные ячейки, выбрали самую неправильную тактику, которая приведет к потере капитала. Требуется понимание происходящих процессов и действие на опережение. Правильная тактика в этой ситуации — это покупка «вечных ценностей».

«СП»: — Если начнутся валютные войны, девальвация коснется рубля?

— Думаю, все основные валюты будут серьезно девальвироваться, если такая война действительно начнется. В ХХ веке было две валютные войны, привязанные к Первой и Второй мировым войнам. Их изучение очень полезно в нашей ситуации. Если в общих чертах, то страны начинают девальвировать свои валюты, чтобы выиграть во внешней торговле. Люди, которые пытаются в такой период мыслить статично, больше всех попадают под раздачу и оказываются в проигрыше.

«СП»: — Можно ли сравнить грядущий кризис с кризисом 2008−2009 годов?

— Нет, сравнивать их было бы неправильно. В 2008 году было искаженное отражение ситуации на рынке ипотеки в США. Завышались цены, неверно оценивались риски, вся система была фейковая. Сейчас на рынке не так много фейка.

Да, американский фондовый рынок завышен и должен будет скорректироваться на 20−30%, но такое бывало и раньше, например, в 2000 году при падении «дот.комов». Но это не привело к структурным кризисам мировой экономики, которые вызвали десятилетие стагнации, как в 2008. Тем более что сейчас все прекрасно знают, что американский рынок слишком дорог.

Такой кризис, как в 2008, возникает в ситуации, когда этого никто не ждет, никто не предполагает, что надувается огромный пузырь. Но когда все ждут, что индексы обвалятся, это трудно назвать общемировым кризисом. Потеряют только те, кто наиболее благодушен или проспал. Такие инвесторы всегда страдают в подобных эпизодах. Но люди, которые теряют деньги на бирже — это не сверхмощный глобальный кризис. Остальные всё знают, и ждут момента, чтобы вовремя убежать.

Если хотите проводить параллели, логичней сравнить нынешнюю ситуацию с 1997 годом, когда в Юго-Восточной Азии произошел кризис «азиатских тигров». Все экономики региона начали стремительно терять обороты, а их валюты — так же стремительно обесцениваться. Это дало толчок и к дефолту 1998 года в России.

Теперь же основная зона опасения переместилась в Европу. Она грозит серьезным обесцениванием евро. Но если евро начнет стремительно дешеветь, Трампу придется обесценивать и доллар, так как иначе торговля между ЕС и США вообще сойдет на нет. А это больно ударит по Штатам, так как это их ключевой торговый контрагент.

Крах евро вызовет колебания американских валют. Начнется это не с доллара США, а с канадского доллара, мексиканского песо и так далее. Это будет повтор 1997 года, но уже в регионе Европа-США. Естественно, рубль эти процессы тоже затронут.

В какой валюте лучше хранить деньги?

На этот сакраментальный вопрос существует классический ответ: лучший вариант хранения денежных средств, идущих на погашение постоянных нужд, — это национальная валюта. При наличии некоторого финансового избытка становятся интересными валюты иностранных государств. Причинами этого являются желание сохранить или приумножить состояние, создать некий денежный буфер для заграничных поездок и т.д. Так в какой же валюте сегодня лучше хранить деньги?

Разбираем варианты

Курсы мировых валют находятся в непрерывном движении, а покупка и продажа иностранных денежных единиц сопряжена с уплатой комиссионных. Поэтому извлечь выгоду из хранения средств в альтернативной валюте человеку, который не занимается профессиональной деятельностью, связанной с финансовыми рынками, зачастую весьма трудно. Тем не менее, хранение средств в альтернативной (не национальной) валюте для непрофессионалов имеет смысл в долгосрочной перспективе (минимум от одного года). Попытаемся дать оценку, какая валюта для этого более подходит на данный момент: доллар США, евро, рубль, китайский юань или английский фунт стерлингов?

Хранить деньги в долларах

Целесообразность вложений в доллар в 2019 году с позиций рубля представляется противоречивой. Во многом это будет зависеть от цен на нефть и ряда политических факторов, в первую очередь от введения санкций, распространяющихся на российские госбанки и госдолг РФ. Некоторые аналитики предрекают США финансовый шторм и крах доллара, но эти прогнозы не новы и пока не оправдываются, как и противоположные — что доллар будет стоить около 100 рублей. Если американская валюта уже была вами приобретена и у вас в планах посещение стран, где доллар имеет хождение, то продавать ее не стоит, особенно в краткосрочной перспективе. Но, если в вашем личном валютном портфеле ее не было, то и торопиться с покупкой не следует — лучше оставить все как есть. С другой стороны, при наличии свободных средств, о которых вы готовы «забыть» на ближайший год–два, их можно вложить в доллары как в средство диверсификации риска. Эксперты института JPMorgan Chase говорят о прогнозируемом ослаблении курса доллара США по отношению к остальным мировым валютам к концу 2019 года [1] . Но ключевое слово здесь — «прогнозируемое», никаких гарантий вам никто дать не может.

Хранить деньги в евро

Экономика Еврозоны, особенно на фоне торговых конфликтов с США, неустойчива. Пока можно сказать, что евро неторопливо падает в цене, как по отношению к доллару [2] , так и к рублю [3] . Более того, начиная с сентября 2019 года Европейский Центробанк запускает программу целевого долгосрочного рефинансирования TLTRO-III ( Targeted Longer-Term Refinancing Operations ), в рамках которой увеличится кредитование региональных европейских банков. В совокупности с отрицательной депозитной ставкой TLTRO-III приведет к размещению полученных от ЕЦБ средств в реальном секторе экономики, что вызовет увеличение денежной массы и девальвацию евро [4] .

Таким способом евро-регулятор планирует поддержать рост внутреннего производства, а за счет снижения стоимости европейских товаров на мировом рынке ожидает промышленный рост и от экспортных направлений. На данный момент объемы денежных вливаний предугадать сложно, соответственно, трудно прогнозировать, насколько снизится курс евро — возможно, понижение будет не слишком велико.

Хранить деньги в рублях

Несмотря на неустойчивость российской валюты, хранить деньги в рублях — здравая идея, тем более что банки стали постепенно повышать ставки по депозитам после поднятия Центробанком России ключевой ставки. Однако следует учитывать: доходность в итоге будет немногим выше инфляции [5] . Это значит, что рассматривать вклад в качестве инвестиции не стоит. Выбрав наиболее выгодный вариант, вы просто сохраните свои деньги. На фоне мировой нестабильности это тоже можно считать положительным результатом. В докладе Всемирного банка, опубликованном в начале 2019 года, Россия наравне с Китаем и Бразилией отнесена к крупным региональным экономикам, которые способны осуществлять прямую торговлю, тем самым ограничив для себя последствия в случае глобальных финансовых потрясений [6] .

В январе 2019 года три крупнейших рейтинговых агентства — S&P, Fitch Ratings и Moody’s — подтвердили, что суверенный рейтинг России достиг инвестиционного уровня «Baa3» с позитивным прогнозом. Прогноз по рейтингам определяется как стабильный, подтвердив тем самым положительную оценку перспектив рубля [7] .

Также стоит вспомнить, что банковский депозит является далеко не единственным инструментом для размещения рублевых средств. Помимо него вложить деньги можно в ОФЗ, а открыв индивидуальный инвестиционный счет, получить еще и 13% в качестве налогового вычета.

Хранить деньги в юанях

Национальная валюта Китая в настоящее время неустойчива, поскольку вторая по величине мировая экономика демонстрирует ослабление. Статистика за первые месяцы 2019 года указывает на продолжающееся замедление роста экономики из-за действия внешних факторов [8] . На звание второй мировой валюты юань пока не претендует, амбициозные планы пришлось умерить на фоне торгового конфликта с США — главным потребителем китайских товаров. Как и ожидалось, проявился эффект от введения торговых пошлин США против Китая. По мнению экспертов, в ближайшие месяцы замедление роста экспорта на американский континент будет одним из факторов, сдерживающих рост экономики даже в случае урегулирования торгового противостояния с США [9] .

Читайте также:  Экзотические методы анализа рынка. Фактографический анализ

В результате китайская валюта не подходит в качестве инструмента сбережения свободных средств, и тем более в качестве инвестиционного инструмента.

Хранить деньги в фунтах стерлингов

Совсем недавно фунт по своим характеристикам находился примерно в одном списке с долларом США и евро, и еще пару лет назад обладал определенным преимуществом перед евро. Это было связано с уверенным ростом экономики Великобритании. Однако скандальный Brexit — выход Великобритании из Евросоюза — негативно сказался на курсе фунта стерлинга, поскольку потребовал от компаний, имеющих налаженную кооперацию с предприятиями на континенте, значительных дополнительных расходов и перераспределения финансовых потоков.

Рост неопределенности вокруг условий выхода страны из ЕС после того, как Британский парламент проголосовал против соглашения с ЕС в январе 2019 года, повысил экономические риски. Однако Банк Англии по-прежнему строит свои прогнозы, исходя из сценария мягкого Brexit. Стоит отметить, что парламент повторно отверг этот сценарий на голосовании 12 марта, впрочем как и сценарий выхода из ЕС без соглашения.

Парламентариям предстоит проголосовать за отсрочку выхода страны из ЕС, тем не менее перенос срока не решает проблему определения условий Brexit, которые бы устраивали большинство членов парламента. Увеличение неопределенности и замедление глобального роста обусловили значительное понижение прогнозов Банка Англии по росту экономики в 2019–2020 годах. В то же время регулятор ожидает рост инфляции по мере приближения к цели. Тот факт, что на данный момент инфляция замедлена, обусловлен снижением цен на нефть, но после исчерпания этого эффекта ее рост останется вблизи 2%-го уровня [10] .

В этом контексте британская валюта сейчас может использоваться для вложения средств с целью биржевой игры. Если же вы планируете поездку в Великобританию, то наступило самое время для покупки фунта стерлингов.

Аналитики JPMorgan Chase Bank: советы по покупке валют на случай кризиса

Осенью 2018 года эксперты американского банка JPMorgan Chase высказали свое мнение по поводу того, какие валюты в кризис оказываются наиболее устойчивыми. В банке четко дали понять, что не считают наступление глобальной рецессии актуальным на данный момент сценарием, однако прорабатывают варианты и на этот случай.

Проанализировав пять последних глобальных рецессий, эксперты пришли к выводу, что в случае наступления очередного кризиса стоит приобретать японские иены, швейцарские франки, сингапурские доллары и доллары США. «Три из четырех валют, которыми можно владеть во время рецессии. — это валюты стран, которые занимают чрезвычайно сильные позиции на внешних рынках», — говорится в отчете. Причем именно японская валюта названа как наиболее привлекательное средство хеджирования во время кризиса [11] .

Инвестиции в любую мировую валюту на фоне экономического кризиса — предприятие довольно сомнительное, если только вы не биржевой игрок. Но сохранить имеющиеся средства, рационально распределив их между рублевыми и валютными вкладами, вполне возможно.

Предупреждение : предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

Золото vs доллары: что выгоднее покупать

Физическое золото продолжает наращивать цену. Недавно оно побило 6-летний рекорд, преодолев отметку 1400 долларов за тройскую унцию. В рублях это около 2840 рублей за грамм металла 999 пробы. Многие эксперты говорят, что это далеко не максимум, и максимумы у вечного металла еще впереди. Разберемся, почему.

Базель III: мировая финансовая революция

29 марта этого года вступил в силу Базель III, разработанный Базельским комитетом по банковскому надзору, вернувший золоту его историческое значение. Если коротко, около 40 лет назад тот же комитет отменил золотое обеспечение доллара, сделав американскую валюту и долговые обязательства казначейства практически единственным ценным инструментом в мире. Как и почему это произошло — история долгая и темная. Золото из всеобщего эквивалента просто превратили в рыночный товар, как нефть или хлопок. В банковских резервах золото стало можно учитывать лишь по половинной стоимости, а значит, закупать и хранить его невыгодно, так как выдать кредитов и денег в обращение можно лишь вполовину от его рыночной стоимости.

Несмотря на это, на сегодня именно Центральный банк США обладает самыми большими официальными золотыми резервами в мире — 8 133 тонн. К примеру, у второй в списке Германии золота меньше в два с лишним раза — 3 369 тонн. У России, при всем прошлогоднем наращивании, в итоге 2119 тонн золота в резервах. Так вот, Базель III говорит, что отныне золото — полноправный участник 1 группы активов, приравненный к доллару.

А это значит, что интерес к нему государств, банков и частных инвесторов тоже должен увеличиться. Например, вместо сомнительных долларов и казначейских обязательств других государств, страны могут сохранять свои средства в полном объеме в реальных блестящих высоколиквидных слитках. В собственных хранилищах, под полным контролем, а не усиливая влияние других стран путем спроса на их валюту и ценные бумаги.

Длительное падение курса металла (примерно с 2012 по 2016 годы) эксперты объясняют именно глобальной игрой на рынке, путем которой цены искусственно занижались для скупки больших объемов по низкой цене — ведь о вступлении Базеля III в силу было известно уже в 2011 году.

Выгодно ли вкладывать деньги в золото?

Но это все большие игры, а что же делать обычному человеку и зачем ему золото? Примерно затем же, зачем и странам: сохранять нажитое, сберечь деньги от инфляции и девальвации. И драгоценные металлы здесь начинают и выигрывают.

В таблице ниже приведена примерная стоимость золота и доллара в периоде 21 год с различной периодичностью. Видно, что кризис 1998 года в 4,5 раза увеличил цену доллара, а рост цены золота по двум факторам — реальный курс на международном рынке, и рост цены валюты дал увеличение почти в 10 раз. Другими словами, если бы вложили равные суммы рублей в доллар и в золото, то после продажи их после кризиса на золоте вы бы заработали в 2 раза больше.

При кризисе 2014 года ситуация немного хуже: при аналогичной стратегии вложения в доллар оказались бы выгоднее, чем в золото, на 20%, но в этот период, как отмечалось выше, уже действовало принудительное занижение цен золота на глобальном рынке. В любом случае выигрыш от инвестирования в 1,8 раза по сравнению с рублем. Рассчитаем очень усредненно сегодняшний курс цен золота и доллара к курсам кризисных годов. И наглядно видим, что рублевая цена золота растет сильнее доллара!

Актив
Июль 1998Июль 2006Июль 2008Июль 2009Июль 2011Июль 2012Июль 2013Июль 2014Июль 2015Июль 2019Июнь 2019 к июлю 1998Июнь 2019 к июлю 2008Июнь 2019 к июлю 2015
Доллар, руб.627233328323235576310,52,71,1
Золото 999 пробы, рублей/грамм6056071094014401650134014502030284047,34,01,4
Золото 999 пробы, доллар/унция2606549509371600157112401300115414135,41,51,2

Вывод — вложение денег в золото вдолгую — наиболее прибыльный вариант. Растет золото — растет прибыль, растет доллар — все равно растет цена вашего золота. Рост золота складывается с ростом валюты и дает неплохой мультипликатор.

Где купить золото для сбережений?

1. Самый простой вариант — вложить деньги в золото в Сбербанке, например, на обезличенные металлические счета, так называемые ОМС. В личном кабинете операцию можно совершить за минуты, НДС покупка/продажа не облагается, риск утраты сокровища — минимальный. В обмен на ваши деньги банк предоставляет выписку, что теперь вы владелец стольки-то грамм драгоценного металла. Виртуальное золото можно докупать минимальными партиями, хранить сколь угодно долго и в любой момент продать по текущему курсу. Также можно «снять со счета» свой слиточек, но комиссия будет значительна: например, у Сбербанка за 1-граммовый кусочек — 600 рублей (более 20% цены), за 100 грамм — 2520 рублей (около 10%).

По сути, с такой ценой «материализации» металла и произвольным установлением курса покупки/продажи обезличенное золото для банков не что иное, как средство привлечения средств инвесторов, вроде вклада, но процент по которому не фиксирован и средства не застрахованы.

Кроме комиссии при получении, большой разницы курсов купли-продажи, отсутствия страховки, к минусам можно отнести то, что проценты на средства на ОМС не начисляются, вся прибыль или убыток обусловлены исключительно изменением мировой цены на золото и курсом конкретного банка. Так, на момент написания статьи Сбербанк продавал золото по цене 2993 рублей/грамм, а покупал назад по 2720 рублей/грамм. Спред составляет около 10%.

Еще один значительный минус: при продаже металла необходимо подать декларацию о доходах и заплатить подоходный налог с прибыли, если обезличенный металл находился в собственности менее 3 лет (13% для резидентов). Но можно воспользоваться имущественным вычетом в размере до 250 000 рублей.

Рассмотрим реальный пример: разница между ценой продажи золота Сбербанком за год составила около 20%. Но разница между ценой продажи и обратным выкупом — всего 9%. По сути, для держателя счета ОМС это прибыль от вложения. Вычтем НДФЛ и получим чуть менее 8% (НДФЛ не учитывается при владении виртуальным металлом более 3 лет). Максимальный процент по вкладу на тот период в том же Сбербанке был около 7%. То есть за прошедший год вложившие в ОМС немного бы выиграли — около 1%. А вот годом ранее аналогичная инвестиция принесла бы меньше, чем любой вклад, — всего около 1% за год.

Читайте также:  Бизнес на скачках: умелая организация и миллионы в кармане

2. Второй вариант кажется более надежным — покупать золотые монеты и слитки в банках. Но! В России физлица могут приобрести слитки из драгоценных металлов только в рамках банковской системы. При покупке к стоимости слитка прибавляется НДС в размере теперь уже 20%, а при обратной продаже банку НДС физическому лицу не возвращается. То есть помимо разницы цены покупки и продажи существует 20% налога. В правительстве в очередной раз обсуждают отмену НДС на инвестиционное золото, если пройдет — слитки станут популярной альтернативой доллару и евро, увеличится спрос, что опять-таки повысит его цену. Реальное золото за счет комиссий стоит дороже, чем виртуальное, и тут нужно хорошенько верить в его успех либо рассматривать значительные временные горизонты.

3. Автору по-прежнему по душе третий вариант — покупка розничного золота — ювелирных украшений (колечки, серьги, цепочки, браслеты и т. д.). И украшение, и инвестиция. Только вот цена за грамм в ювелирном магазине значительно выше цены чистого металла. Где же выгода? Действительно, в цену изделия уже заложена и кропотливая работа ювелира, и целой сбытовой сети, а часто и вес камней.

Наиболее близка к рыночной цена невыкупленных залогов в ломбарде. Золотые залоги, как правило, бывшие в употреблении, ломбард может продать только в два места: простым гражданам либо на заводы по цене лома. Поэтому цена за грамм здесь наиболее адекватная, можно сказать, равна мировой цене. Так, можно найти ломбарды с ценой 1700 рублей/грамм 585 пробы — это 2900 за грамм чистейшего желтого металла. Практически цена мирового рынка. При необходимости это золото снова можно сдать в ломбард или в скупку по более низкой цене — в среднем по рынку 1500-1550 рублей. То есть скупочная комиссия — разница между ценой одномоментной покупки и продажи — составит около 8%. Для сравнения: в случае с валютой — разница курсов одномоментной покупки и продажи около 4%.

Ну и напоследок график цены на золото за последние 20 лет. Запомним его таким и будем следить за новой историей древнего золота после вступления в силу Базеля III.

Может ли золото сберечь ваши накопления в условиях кризиса

16 Мая 2019 13:20

Торговая война между США и Китаем может ударить по карману каждого из нас. И хотя, согласно последним опросам «Левада-центра» , две трети россиян из-за отсутствия денег живут без сбережений, то немногое, что у них осталось, можно спасти. Например, инвестируя в золото. Но делать это нужно с осторожностью

П ока россияне наслаждались длинными майскими праздниками, мировые финансовые рынки успело изрядно потрясти. В понедельник, 6 мая, совершенно неожиданно для всех Дональд Трамп в своем твиттере обрушился с критикой на китайских партнеров по торговым переговорам, обвинил их в затягивании процесса, попытках выторговать условия получше (странное обвинение, вроде для этого переговоры обычно и затеваются) и пригрозил уже с 10 мая повысить пошлины на китайский импорт в США на 200 миллиардов долларов с 10 до 25 процентов. Что и сделал, пообещав обложить такой же пошлиной вообще весь китайский импорт в США, то есть еще на 325 миллиардов долларов.

Инвесторы, которые готовились встретить завершение торговой войны двух крупнейших экономик мира фронтальным ростом финансовых инструментов и уже подсчитывали прибыль, к такому повороту оказались не готовы. Случилась локальная паника, в результате которой мировые фондовые рынки за пару дней потеряли 1,36 триллиона долларов. По подсчетам Bloomberg, каждое слово в твиттере Трампа обошлось инвесторам в 13 миллиардов долларов.

Теперь аналитики гадают, спровоцирует ли обострение торговой войны мировой кризис или обойдется. И если спровоцирует, то каким он будет: катастрофа-катастрофа или потрясет немного, да на этом и успокоится. Читать их одно удовольствие. Будто слушаешь радио, где спорят два метеоролога. Глядишь в окно — там туча в полнеба. А они все рассуждают, будет дождь или ветром в сторону унесет. И если будет, то какой: ливень с грозой или так, покаплет-погрохочет и стороной пройдет. Послушать их, конечно, можно, но без зонта на улицу лучше не соваться. Может и пройдет неприятная туча стороной, но к чему рисковать?

А разговоры о том, будет ли кризис, и вовсе напоминают рассуждения о том, выпадет ли в Москве снег зимой. Не надо быть дипломированным экспертом, чтобы знать: зимой в Москве идет снег, а в мировой экономике регулярно случаются кризисы. Просто в силу цикличности процессов. И если 1 декабря под ногами ноябрьская слякоть, это не значит, что снег не выпадет через неделю.

Подобно тому как люди зимой переодеваются в шубы и валенки, инвесторы в кризис избавляются от рисковых активов — акций, валют развивающихся стран, фьючерсных контрактов на сырье — и уводят деньги в «тихие гавани» — доллары и американские казначейские облигации, золото.

С долларами все более или менее понятно. За последнюю четверть века у большинства россиян выработался рефлекс: если начинается кризис, надо срочно идти в обменный пункт. Сами обменные пункты, точнее, их цены покупки и продажи валюты — лучший индикатор наступления кризиса. Если цены растут или разница между покупкой и продажей неприлично увеличивается, жди в телевизоре членов правительства с антикризисным планом. Эта простая жизненная стратегия не подводила ни в 1998-м, ни в 2008-м, ни в 2014-м. Многие, правда, не успевают купить доллары до того, как цены на них уже взлетели. Зато те, кто заранее позаботился о создании «валютных резервов», ощущают себя с наступлением кризиса наиболее комфортно.

Квинтен Массейс «Ростовщик с женой», Лувр Фото: Public domain

С золотом все немного сложнее. Начать с того, что оно не приносит никакого дополнительного дохода, если не растет в цене. На банковские депозиты, даже валютные, начисляются проценты. Владельцы акций получают в виде дивидендов часть прибыли. Покупателям облигаций выплачивается купонный доход, либо они зарабатывают на разнице между ценой размещения и номиналом, по которому облигации гасятся. У золота ничего подобного нет. Зато в кризис оно дорожает даже в долларах. И как дорожает! Во время предыдущего мирового кризиса, с октября 2008-го по август 2011-го тройская унция (чуть больше 30 грамм) подорожала с 700 до почти 2000 долларов. Потом мировая экономика восстанавливалась, а золото дешевело, хотя ниже 1000 долларов за унцию цена не опускалась. Сейчас унция стоит около 1300 долларов, прибавив пару процентов после твитов Трампа.

Есть у золота и ряд других достоинств. Например, оно не имеет национальной принадлежности, и его ликвидность сложно ограничить какими-то национальными запретами. В смысле анонимности золото даже лучше наличности.

Способов его покупки и хранения несколько: фьючерсные контракты, биржевые фонды (ETF), обезличенные металлические счета. Наконец, можно купить золото в слитках или инвестиционные золотые монеты.

Если говорить о «бумажном золоте» — металлических банковских счетах или биржевых инструментах (а доли привязанных к цене на золото ETF можно купить и в банках) — это наиболее удобная форма. Вот только стоит помнить, что «бумажное золото» — хороший инструмент для «мягкой зимы». Кризиса, который не угрожает финансовой инфраструктуре. Выбирая этот способ, надо понимать, что между тобой и твоим сокровищем есть куча посредников. Это российский банк или брокер, российская биржа, ее западный партнер. От финансовой устойчивости каждого из них ты полностью зависишь. Достаточно лопнуть одному звену в этой цепи, и своего золота ты не увидишь как собственных ушей.

Для того чтобы найти примеры того, как лопаются элементы финансовой инфраструктуры, не нужно даже сильно углубляться в прошлое. Достаточно взглянуть на ту же Венесуэлу месячной давности. Регулярные блэкауты, в результате которых полстраны по несколько суток сидит без электричества. Банки закрыты, валютные счета заморожены, связи никакой. В ходу только наличные. Золото в такой ситуации спасение — но только то, до которого можно физически дотянуться. Если золото лежит в банковской ячейке, а банк закрыт, считай, что его у тебя нет. Банк может лопнуть, ячейки — оказаться пустыми. Причем опустошить их могут и владельцы банка, и правительство ради спасения национальной экономики.

Так что на случай серьезных потрясений гораздо надежнее золотые слитки или инвестиционные монеты. При этом надо помнить, что при покупке слитка придется заплатить НДС, который потом никто не вернет. Иначе говоря, монеты покупать на 20 процентов выгоднее. На металлическом же счете имеет смысл копить на покупку монеты.

Помимо прочего, золото прекрасно подходит для того, чтобы прихватить с собой, спасаясь бегством. Компактный объем стоит достаточно дорого. Оно в этом смысле даже лучше наличных. Монета весом чуть больше 30 граммов в кризис потянет тысячи на полторы долларов (а в серьезный кризис и на две). Столбик из 20 таких монет — 30 000. По весу он вдвое больше трех пачек стодолларовых купюр, но места занимает раз в пять меньше.

Ссылка на основную публикацию