Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд (пока оценок нет)
Загрузка...

Интерес к депозитам в банках не растет, не смотря на повышение процентных ставок

Как вернуть интерес к вкладам

Почти четыре года (с 2016 г.) вклады населения в российских банках растут достаточно медленно: вместо прежних 20–30% в год – на 5–8%, и 2019 год не станет исключением. За девять месяцев 2019 г. вклады росли медленнее прошлого года, неудачного из-за опасений санкций. Вклады увеличиваются примерно темпами номинальных процентных ставок и изменяются под влиянием валютной переоценки. Одновременно застыло и отношение активов банков и кредитов к ВВП: 90–93 и 46–48%.

Население стало масштабно формировать накопления в банках в середине 2000-х гг. после создания системы страхования вкладов. За 2006–2015 гг. вклады выросли с 22% от годовых доходов населения до 43,5%. Но в России всегда около 40% депозитов приходилось на 0,5% клиентов. Средний остаток их средств – около 5 млн руб., поэтому финансовое состояние не обременено платежами по кредитам или стагнацией зарплат. По независимым оценкам, средства в сейфах, слитки драгметаллов и проч. могут пополнить российские банки не менее чем на 10 трлн руб.

Притоку средств в банки мешает целый комплекс причин. Во-первых, Банк России объективно снижает ключевую ставку, номинальные ставки падают, мотивация делать вклады снижается. Даже Сбербанк, как только сильно отстает по уровню ставки, теряет долю рынка вкладов. Во-вторых, комплаенс-службы многих банков выходят за рамки противодействия криминальным деньгам, негативно влияя на доверие к самим банкам.

Я не сторонник версии, что средства не размещаются в банках по политическим причинам. Владельцы средств для роста вкладов – это те же вкладчики, которые по первым двум причинам воздерживаются от увеличения вложений. Я считаю, что привлекательность вкладов можно повысить, сняв излишние обременения их стоимости и создав условия роста доверия.

Вкладчик принудительно свободен

Возможность в любой момент времени получить вклад существует давно и возникла как способ защиты вкладчика, по определению слабой стороны договора. Вместе с тем безотзывные вклады или их модификации существуют в подавляющем большинстве стран.

Кому нужны отрицательные ставки по вкладам

Российские банки пытаются охладить импульсивное поведение вкладчиков, удерживая за досрочный возврат все или существенную часть выплаченных процентов. Но в достаточной степени полагаться на эффективность этого механизма они не могут, поэтому стоимость депозита занижена и учитывает фондирование непредвиденных оттоков.

На потенциал выгод вкладчиков указывает разница между ставками вкладов и доходностью облигаций или депозитов юрлиц. В зависимости от срока и конъюнктуры население недополучает свыше 0,5% годовых. Безотзывный вклад не сможет вытеснить традиционный – конкуренция не даст свернуть продуктовую линейку.

Некоторую настороженность вызывает возможность асоциального поведения банков, когда вкладчику требуются деньги по объективным обстоятельствам (болезнь, например). В этом случае функцию защиты вкладчиков может взять на себя система страхования, досрочно выкупая депозит у вкладчика, финансовых потерь она при этом не понесет. Использовать механизм выкупа депозитов можно и при набегах вкладчиков в кризисы. Потребуется меньшее финансирование, чем кредитование банков, которые берут «про запас», затыкая антикризисной поддержкой собственные дыры. Альтернативно – по примеру ипотечных каникул – упорядочить поведение банков сможет законодатель.

Цена страхования

Платежи в Фонд страхования вкладов напрямую учитываются в стоимости фондирования и потому сокращают ставки. Сейчас банки платят 0,15% в квартал. Высокий, необычный для мира уровень объясняется масштабными потерями из-за проблем банков-банкротов. Власти немного лукавят, обещая снизить ставку платежей после закрытия дефицита фонда к 2022 г. Затем величина фонда должна, по международным подходам, вырасти до 5% от объема вкладов, что при нынешней ставке займет еще семь лет.

В России проблемы банков далеки от вероятности страховых случаев системы, работающей на самофинансировании. Например, после трагических событий сентября 2001 г. американские власти оказали прямую поддержку страховым компаниям. Триллионы рублей дыр банков-банкротов в России похожи на террористический акт и по масштабам, и по криминальной природе. Банки должны покрывать не прошлые потери от криминального банкинга, а будущие добросовестные риски. Поэтому максимально допустимая ставка – 0,05% в квартал. Депозитные ставки вырастут примерно на 0,4% годовых, а финансирующий систему страхования кредит Банка России без инфляционных последствий можно вернуть в 2024 г.

Защищая слабую сторону договора вклада, законодатель дискриминировал банки в привлечении вкладов населения на условиях плавающих ставок. Такой инструмент применяется на межбанковском рынке, для депозитов корпоративных клиентов. Увязка платежей по депозиту с рыночным индикатором защищает банк от процентных рисков. Поэтому в момент заключения договора фиксированная ставка по депозиту немного меньше, чем плавающая. Например, если сейчас банки предлагают для депозита 5 млн руб. на год 5,75–6,3%, то плавающая ставка была бы, например, равна ключевой ставке минус 0,3–0,5% годовых. Выигрыш клиента на момент заключения договора – не менее 0,3% годовых. В случае роста ставок выигрыш более очевиден.

Кроме того, вклады с плавающей ставкой расширят предложение кредитных продуктов с плавающими ставками, что позитивно повлияет на темпы кредитования.

Связать деньги и людей

Реальное состояние дел в сфере противодействия отмыванию доходов и финансированию терроризма (ПОД/ФТ) сильно выходит за рамки целей, которые регулятор и законодатель ставят перед банками. Применительно к вкладам практикуется и предъявление требований по источникам средств после того, как депозиты размещены и находились не один год, и необоснованные запретительные комиссии на получение наличных. Важно не перегибать палку. Например, спрашивает ли кто-нибудь про источники средств олигархов, продающих полученные в 1990-е на залоговых аукционах акции? Вопрос риторический.

Не верь, не трать, не занимай

Причина кроется в системе корпоративного управления многих банков. Комплаенс-функция работает вне принципа «четырех глаз», характерного для организации проведения банковских операций, как-то: кредиты не выдаются без участия рисков и т. д. Отсутствие последующего контроля за решениями комплаенса приводит к доминированию формальных признаков над знанием клиента.

Для исправления ситуации не нужно усиливать надзор. Сейчас обсуждается повышение штрафов за нарушения банков в сфере ПОД/ФТ. Для сбалансированного развития этого недостаточно. Управление репутационными рисками в банке ограничивает потери от всех видов штрафов. Поэтому необходимо ввести материальную ответственность за неправомерное ограничение банками доступа клиентов к денежным средствам. Тогда банки сами быстро наладят эффективное управление комплаенсом, учитывая интересы как регулятора, так и клиентов. Иначе доверие клиентов снизится под напором излишних мер банков после повышения штрафов за их собственные нарушения.

Предложенные меры, на мой взгляд, позволят увеличить ставки процентов по вкладам более чем на 1% годовых. Сейчас на фоне 6–6,5% годовых в рублях и около 2% в долларах (а будет еще меньше) рост ставок заметно повлияет на решимость вкладчиков. Если за 2–3 года удастся привлечь 10 трлн руб., то активы банков достигнут 100% ВВП, а кредиты – 60%. За счет этого рост ВВП ускорится минимум на 1% в год. Высокая рентабельность поддержит рост активов банков капиталом, а зачистка сектора снимает риски привлечения вкладов недобросовестными банками.

Иные источники роста пассивов банков недоступны. Поэтому политика заботы о вкладах не имеет особых альтернатив или противопоказаний. Без предложенных мер бизнес в полной мере не ощутит смягчения денежной политики ЦБ из-за дефицита ресурсов для роста активов. Инфляция, конечно, упадет ниже 3%, но стагнация кредитов заморозит рост ВВП. Поэтому для эффективного достижения целей снижения ключевой ставки необходима решительность в нормализации условий привлечения вкладов.

Автор — профессор Банковского института Высшей школы экономики

Ставки по вкладам: выше головы не прыгнешь?

Станут ли ставки по депозитам в 2019 году снова двузначными

Депозитные ставки в России планомерно растут. Доберутся ли они до 10% годовых? И чем опасен для экономики России такой ход событий?

Тянем-потянем, до 10% не дотянем

Средняя максимальная ставка по вкладам десяти крупнейших банков России снова выросла — за первую декаду января 2019 года она составила 7,53% годовых.

Между тем максимальные ставки по вкладам сейчас доходят до 9% годовых (согласно базе Банки.ру). Правда, наиболее привлекательную доходность дают только комплексные продукты, в составе которых есть вклад.

Руководитель направления аналитики вкладов и депозитов Банки.ру Юлия Прошина напоминает, что в 2018 году ключевая ставка была повышена Центробанком дважды — в сентябре и декабре, каждый раз на 0,25 процентного пункта.

«Не исключено, что на следующем заседании ЦБ примет решение об увеличении ключевой ставки еще на 0,25—0,5 процентного пункта. Основная причина для такого решения — уровень инфляции, темпы роста которой ускорятся из-за повышения НДС, — предполагает Прошина. — Банки ожидаемо отреагируют на повышение ключевой ставки и повысят ставки по вкладам. Полагаю, что во втором полугодии 2019 года можно будет увидеть ставки по вкладам, приближенные к 10% годовых».

Тем не менее эксперт Банки.ру не ожидает достижения двузначного показателя доходности, ее максимальный прогноз по срочным вкладам — 9—9,5% годовых. Речь здесь о «чистых» вкладах, не входящих в состав комплексных продуктов.

Впрочем, это еще крайне позитивный прогноз. Банкиры более «консервативны» в своих ожиданиях.

«Я думаю, что в течение текущего года ставки по вкладам в рублях могут подняться на 0,5—0,7 процентного пункта, — говорит председатель правления СДМ-Банка Максим Солнцев. — Крупные банки смогут поднять ставки до 10% годовых только в случае необходимости — если регулятор поднимет ключевую ставку настолько сильно, что банкам придется ввести двузначные значения по доходности депозитов. В этом случае российская экономика испытает очень большой шок. Однако я не считаю, что Банк России пойдет на это. По моим оценкам, если не случится глобальных внешних шоков, то ЦБ РФ повысит ключевую ставку в 2019 году дважды, оба раза на 0,25 процентного пункта».

Читайте также:  Мой первый стартап: Россия, 94-й

Схожий прогноз у начальника аналитического управления инвестиционного блока Нордеа Банка Дмитрия Феденкова.

«Если закладывать на следующий год два повышения ключевой ставки по 0,25 процентного пункта каждое, то можно ожидать, что и ставки по вкладам в рублях могут показать рост примерно на 0,5 процентного пункта к концу года, — комментирует он. — То есть усредненная максимальная процентная ставка крупнейших игроков может превысить 8% годовых. Но психологической отметки в 10% при сдержанном влиянии других факторов и отсутствии внешних шоков доходность розничных вкладов не достигнет».

Вице-президент, директор по развитию розничного бизнеса Почта Банка Григорий Бабаджанян ожидает еще более скромного роста ставок в текущем году.

«В краткосрочной перспективе мы можем наблюдать незначительное — на 0,3—0,4 процентного пункта — увеличение ставок по вкладам в некоторых банках в зависимости от ситуации с ликвидностью, — считает он. — Но в целом период повышенных ставок на рынке завершился. Дальнейшее их повышение невыгодно банкам, так как снизит маржу. Определяющими факторами для банков станут повышение маржинальности бизнеса и снижение стоимости привлечения средств».

Между тем в банке «Открытие» и вовсе не наблюдают на текущий момент предпосылок для дальнейшего системного роста ставок для привлечения средств населения.

«Мы думаем, что ставки останутся на текущем уровне, а при отсутствии дополнительных шоков начнется снижение ставок во второй половине года. Очевидно, что ситуация может измениться в случае тех или иных внешних факторов (ввода новых или либерализации существующих санкций и тому подобного)», — комментирует начальник управления сберегательного и инвестиционного бизнеса банка «Открытие» Александр Бородкин.

ЦБ сдержит рост ставок

Но не все банки настроены скептично в отношении «вкусных» ставок. По крайней мере, в обозримой перспективе.

Так, в Росгосстрах Банке полагают, что максимальная ставка для годового депозита в рублях без дополнительных опций может достигнуть 8,5% годовых уже в течение первого полугодия 2019 года. Однако второе полугодие не так обрадует вкладчиков.

«Если инфляция закрепится ниже таргета (целевого показателя ЦБ в 4%. — Прим. Банки.ру), то вполне возможно, что Банк России во второй половине года смягчит денежно-кредитную политику и приступит к снижению ключевой ставки. Что, разумеется, повлечет за собой снижение ставок по депозитам, — рассуждает управляющая Санкт-Петербургским филиалом Росгосстрах Банка Елена Веревочкина. — Если инфляция будет выше таргета, то мы можем ожидать увеличения ключевой ставки в пределах одного процентного пункта до конца 2019 года, в результате чего максимальная ставка по депозитам достигнет 9%. Также ситуацию может усугубить внешний фон, но здесь вряд ли уместно давать какие-либо прогнозы».

Веревочкина обращает внимание: для того чтобы максимальная ставка по вкладам в рублях достигла 10% годовых, значение ключевой ставки должно быть не менее 9,5%, то есть на 1,75 п. п. выше текущего значения. «Возможно ли это в 2019 году? Возможно, но при реализации негативного сценария. Пока с учетом текущих реалий мы не видим такого потенциала увеличения ключевой ставки», — говорит она.

Финансовый омбудсмен Павел Медведев также не верит в ставки по вкладам на уровне 10% годовых или близко к этому. Как минимум в 2019 году.

По его мнению, ЦБ будет надежно сдерживать инфляцию, следовательно, для банков будет достаточной маржа при уровне ставок по вкладам 7—8% годовых.

«С другой стороны, ЦБ РФ уже сейчас присматривает за банками, которые предлагают высокие процентные ставки. И здесь нужно сказать, что многие из таких банков были «изгнаны» с рынка в последние годы. А это хороший намек другим игрокам, которые хотят предложить высокую доходность по депозитам, — предупреждает Медведев. — Кроме того, за высокие процентные ставки Банк России заставляет банки «доплачивать» — за счет досоздания резервов и прочего».

Чем опасна «десятка»?

10% годовых по вкладам — это не только фантастика для текущей экономической ситуации в стране. Это еще и реальная угроза, уверены многие эксперты.

«Я надеюсь, что ставки по вкладам в России не достигнут 10% годовых в обозримой перспективе. Достижение этого показателя на текущий момент будет означать большие экономические проблемы в стране, а мне бы этого не хотелось, — указывал еще в конце 2018 года член правления и глава розничного бизнеса Raiffeisen Bank International (RBI) Андрей Степаненко. — Вспомните, что двузначные ставки по вкладам, которые были в России несколько лет назад, сопровождались и высоким уровнем инфляции. При ставках на уровне 15—20% годовых заявленная инфляция превышала 10%».

По мнению профессора Высшей школы финансов и менеджмента РАНХиГС Станислава Фурты, двузначные ставки по вкладам Россия действительно «могла» себе позволить несколько лет назад, но во времена такой же высокой официальной инфляции, «совмещенной» с ростом объемов производства. Сейчас, когда инфляция в России значительно ниже и объемы производства сокращаются, экономика, в принципе, потихоньку «схлопывается». «И для того, чтобы ее «оживить», ставки по вкладам нужно как раз понижать. Если повысить их до уровня 10% годовых и выше, то российскую экономику это угробит окончательно», — убежден Фурта.

Аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай согласен, что даже 10% годовых по вкладам, не говоря о более высоком значении, — слишком много для российской экономики.

«Сейчас у нас ключевая ставка находится на уровне 7,75%, а средняя ставка по вкладам во всем банковском секторе — на уровне ниже 6% годовых. Если ставка повысится до 10%, значит, ключевая ставка будет еще выше — на уровне 11—12%, а это значение, говорящее о кризисе в экономике, — поясняет Порывай. — 10% по вкладам означает, что банки не смогут выдавать кредиты дешевле, чем под 12—14% годовых с учетом маржи. Принимая во внимание текущий, близкий к нулевому, реальный рост экономики и закредитованность в некоторых отраслях, такую ставку экономика не сможет «переварить» без ухода в рецессию. Многим придется реструктурировать кредит или выйти в дефолт из-за слишком высокой долговой нагрузки».

При этом Порывай обращает внимание, что небольшое повышение ставок по вкладам отечественную экономику не «убьет», так как сейчас в России в среднем наблюдается небольшая долговая нагрузка. Но доходность депозитов в 10% годовых станет слишком высокой и опасной ставкой, особенно для отраслей экономики, в которых долговая нагрузка уже повышенная, — строительства, сельского хозяйства.

«Подобное повышение депозитной ставки «ударит» и по самим банкам, потому что многие из них «набрали» большой процентный риск (большой объем длинных активов, финансируемых короткими обязательствами. — Прим. Банки.ру). Так что Россия никак не сможет «потянуть» 10% годовых в текущей экономической ситуации», — уверен аналитик Райффайзенбанка.

Маржинальность многих направлений бизнеса уменьшается с каждым годом, отмечает Елена Веревочкина из Росгосстрах Банка. И даже небольшое увеличение ключевой ставки становится критичным для предприятий.

«Они не смогут обслуживать кредиты, а если и смогут, то лучше предпочтут снизить бизнес-активность, сократив рабочие места и уменьшив все возможные издержки, но не возьмут дорогих заемных денег, — прогнозирует Веревочкина. — Если все-таки без кредитов никак не обойтись, то это также отразится на стоимости продукции и услуг компаний и предприятий, что скажется на инфляции, потреблении и реальных доходах граждан. Более того, при таком уровне ставок граждане впадают в состояние накопления, снижая потребление и отказываясь от различных покупок. А снижение потребления критично, в некоторых случаях — катастрофично для всех предприятий, особенно в рознице».

В свою очередь, Александр Бородкин из банка «Открытие» напоминает, что рост ставок по вкладам однозначно приводит к удорожанию кредитов. Повышение стоимости приводит к снижению продаж кредитов, поскольку рынок очень зависит от цен. Как следствие, происходит снижение покупательной способности в моменте (кредиты физическим лицам) и падение инвестиций в новые проекты (кредитование юридических лиц), создающие новые рабочие места и производящие дополнительный продукт. «Системно в этом нет ничего хорошего для экономики», — заявляет Бородкин.

Помимо этого, рост ставок по кредитам грозит ростом риска невозврата кредитов и «погашения» долгов «плохих» заемщиков за счет добросовестных (вместе с ростом просрочки). А это также далеко не самый выгодный сценарий для экономики, отмечают эксперты.

«Как известно, ставки по вкладам привязаны к ключевой ставке ЦБ РФ, а она, в свою очередь, связана с инфляцией. Инфляция — это хитрый показатель, повышение которого на самом деле не означает напрямую ухудшение финансового благополучия граждан. Потому что в потребительскую корзину, изменение стоимости которой определяет инфляция, включены не только товары массового потребления. Таким образом, вместе с инфляцией мы смотрим также индекс потребительских цен. То есть у нас есть ставки по вкладам, ключевая ставка, инфляция и индекс потребительских цен. Грубо говоря, все это завязано друг на друга, и увеличение индекса потребительских цен тянет за собой рост ставок по вкладам. То есть высокие ставки — это не запускающий механизм, а индикатор», — объясняет профессор Станислав Фурта.

Читайте также:  Групповое собеседование на практике. Плюсы и минусы.

Если ставки по вкладам взлетят до 10% годовых, это будет означать, что и официальная инфляция в России вырастет примерно до тех же 10%, указывает он. «Можно представить себе, что в этом случае будет с индексом потребительских цен и что как результат мы будем видеть на ценниках в магазинах», — предупреждает Фурта.

«На мой взгляд, 10% годовых по вкладам было бы, в принципе, следствием плохой экономики в России и, конечно же, добавило бы в эту экономику негатива из-за того, что деньги стали бы дороже, а развивать экономику стало бы труднее. Я сильно подозреваю, что все-таки цена денег — это не главная беда России на текущий момент. Когда откровенно удается поговорить с банкирами, которые публично заявляют, что им нужно больше дешевых денег для кредитования экономики, так вот, когда таких банкиров поймаешь в уголочке за пуговицу, то они будут говорить совсем другое: некого кредитовать. Мне кажется, что главная беда все-таки в этом. Те же предприниматели сейчас находятся в России в ужасном состоянии», — заключает финансовый омбудсмен Павел Медведев.

Ставки падают. Как спасти сбережения в банках

Банки начинают снижать ставки по вкладам. Лайф выяснил, почему это происходит и как защитить сбережения от инфляции.

22 марта Центробанк сохранил ключевую ставку на уровне 7,75% годовых. Более того, регулятор допустил, что может снизить её уже в этом году. От размера ключевой ставки зависит и процент, под который коммерческие банки открывают вклады физическим лицам. Неудивительно, что сразу же, как стало известно решение регулятора, крупные банки начали снижать ставки. Причём некоторые даже досрочно объявили о завершении программ по вкладам с самыми высокими процентами.

— Cнижение ставок как по рублёвым, так и по валютным вкладам в ближайшее время продолжится, — считает начальник отдела инвестиций «БКС брокер» Нарек Авакян. — По моим ожиданиям, если текущие тенденции сохранятся, то к концу года максимальная ставка по рублёвым вкладам в топ-10 банков может опуститься ниже 7% — до 6,8–6,9%. К валютным вкладам банки вообще всё больше теряют интерес.

Ставки будут активнее снижаться в первую очередь в банках, у которых самое стабильное положение на рынке, отметил руководитель аналитического департамента Международного финансового центра Роман Блинов. В остальных можно открыть счёт с более высокими выплатами по процентам. И желающим сократить потери по процентам можно подумать о смене банка. Другое дело, что здесь возникает вопрос о надёжности банка в целом. Роман Блинов советует не забывать, что только часть суммы застрахована в банковской системе страхования вкладов и цифра эта — не более 1,4 миллиона рублей. Если вклад больше, а банк разорится, часть денег можно потерять.

Фото: © РИА Новости / Игорь Зарембо

Надо понимать, что вклады от частных клиентов — это заёмные средства для банка. Если банку нужны кредитные деньги, то у него есть два варианта. Первый — взять нужную сумму в форме займа у Банка России. Второй — воспользоваться деньгами вкладчиков. Чтобы получить наибольшую выгоду, банку нужно открывать вклады под ставку ниже, чем ключевая. Проценты, которые будут начислены по вкладам, будут меньше, чем плата за заём в Центробанке. Если нужды в заёмных деньгах у банка нет, то он может положить деньги вкладчиков на депозит в Центробанке. ЦБ привлекает от коммерческих банков депозиты по ключевой ставке, уменьшенной на 1%.

— Соответственно, если повышается ключевая процентная ставка, банк может увеличить проценты по вкладам, если уменьшается, то банки не будут работать себе в убыток и будут пропорционально уменьшать ставки по вкладам, — рассказал директор департамента управления активами компании ERARIUM Group Денис Лисицын. — Е динственное, что они не могут сделать, это уменьшить ставку по текущим вкладам, а смогут это сделать только после окончания договора по вкладу или его пролонгации.

Что касается долларовых вкладов, то здесь небольшое снижение ставок началось ещё в начале года и оно продолжится, считает старший портфельный управляющий «Универ сбережения» Дмитрий Ибрагимов. Вызвано это ожиданиями длительной паузы в цикле повышения ставок ФРС США (американского Центробанка). Особенно после последнего заседания, по итогам которого руководители Федрезерва заявили, что теперь не ожидают повышения процентных ставок в 2019 году и планируют поднять стоимость кредитования в 2020 году всего один раз. В этих условиях Дмитрий Ибрагимов даёт такой совет: хранить средства в разных валютах (например, рубли и доллары) и в разных инструментах с разными сроками инвестирования, то есть важна диверсификация вложений.

Самое простое сейчас — это разместить свои средства в банке под фиксированную ставку на длительный срок, полагает директор информационно-аналитического центра «Альпари» Александр Разуваев. Но есть и чуть более сложные, но доходные варианты. Например, покупка ОФЗ. Снижение ставок приведёт к росту котировок этих бумаг, отметил аналитик. То есть, по его словам, можно будет заработать на росте курсовой стоимости.

Доходность по коротким ОФЗ (двух-, трёх- и пятилетних) сейчас сравнима с процентом по вкладу и составляет примерно 7,9%, пояснил ведущий аналитик компании «Финист» Альберт Кятов. Соответственно, для сохранения капитала можно рассматривать и вклады, и ОФЗ в равной степени.

Фото: © РИА Новости / Михаил Мордасов

Такого же мнения придерживается и ведущий аналитик Forex Optimum Иван Капустянский. По его словам, чтобы сохранить деньги и защитить их от инфляции, всегда необходимо придерживаться консервативной стратегии инвестирования. Для таких целей подходят или облигации, или депозиты. Все остальные инструменты, по словам Ивана Капустянского, предполагают определённые риски. Иными словам, в погоне за быстрой прибылью инвестор может попросту потерять свои деньги.

— Самый простой путь, чтобы всё же получить на свои деньги более высокий процент, — поторопиться с открытием вклада, не дожидаясь, пока предложения от банков станут менее интересными, — пояснил аналитик института трейдинга и инвестиций «Феникс» Евгений Удилов. — Если говорить о валютах, то рублёвые вклады будут выгоднее долларовых. Сама возможность снижения ключевой ставки от ЦБ, пускай хотя бы и к осени, сигнализирует уже теперь держателям рублёвых активов, что ЦБ вернул себе контроль над темпами инфляции и новых крупных скачков не прогнозирует. То есть январский резкий скачок цен был болезненным, но ЦБ рассматривает его как разовую реакцию на подъём НДС. Как видим, рубль в результате уже стал к марту устойчив.

По словам Евгения Удилова, рублёвые вкладчики окажутся в выигрыше по сравнению с валютными. Покупательная способность и тела вклада, и процентов через год снизится не так сильно, как этого можно было опасаться ещё совсем недавно. Аналитик говорит, что если проценты по рублёвым вкладам действительно опустятся в пределах 0,5–0,75%, то реально купить за эти деньги всё равно через год можно будет больше, чем при сценарии более высокой инфляции и одновременно более высокой ставки Центробанка.

Вкладов больше нет. Почему россияне увлеклись накопительными счетами

Падение ставок по вкладам заставляет клиентов искать другие безрисковые способы сбережений. Могут ли накопительные счета стать альтернативой вкладам?

Спрос на накопительные счета превысил спрос на вклады. Об этом Банки.ру рассказали представители сразу нескольких кредитных организаций. В банке «ФК Открытие» остатки на накопительных счетах за этот год выросли в четыре раза — с 25 млрд до 100 млрд рублей, рассказал Банки.ру заместитель председателя правления банка «Открытие» Вениамин Полянцев.

Темпы роста накопительных счетов сейчас превышают темпы роста любых других накопительных продуктов в банке, сообщил руководитель управления некредитных продуктов Райффайзенбанка Максим Степочкин: в условиях снижения ставок на депозиты клиенты ищут другие, в том числе более доходные продукты. По накопительному счету Райффайзенбанк предлагает процентную ставку 6% годовых. Это выше, чем по некоторым вкладам того же банка (максимальные ставки по ним находятся в диапазоне 4,5—6,5% годовых). «Плюс в том, что этот продукт, по сравнению с тем же депозитом, не имеет ограничений. Клиент может пополнять или снимать деньги со счета в любое время, а средства, как и по вкладам, застрахованы. К тому же мы предлагаем нашим клиентам еще и накопительный счет, к которому не привязана карта, и это вызывает дополнительный интерес: меньше шансов совершить импульсивную покупку и эти средства потратить», — говорит Степочкин. По его словам, портфель рублевых накопительных счетов Райффайзенбанка уже превысил портфель рублевых вкладов. Долю счетов в портфеле средств физлиц банка не раскрывают, отмечая лишь, что общий объем пассивов розничных клиентов составляет более 200 млрд рублей.

В ВТБ рассказали, что портфель накопительных счетов физических лиц по итогам трех кварталов этого года вырос на 22,5% по сравнению с началом года. И интерес клиентов к продукту усиливается: только за ноябрь портфель накопительных счетов в банке увеличился на 18%, сообщили в пресс-службе кредитной организации. По словам представителей банка, это связано со стратегической задачей ВТБ в части развития цифровизации: с октября накопительный счет «Копилка» можно открывать в мобильном приложении и веб-версии «ВТБ-Онлайн», что вызвало больший спрос на продукт. Ранее эта опция была недоступна. «В наших планах обеспечить к 2020 году доступность 100% продуктов для всех клиентов без визита в отделение», — отметили в банке.

Читайте также:  Фотошкола как бизнес: как монетизировать опыт и знания

В Россельхозбанке портфель накопительных счетов физлиц в III квартале 2019 года увеличился более чем на 60% по сравнению с началом 2019-го. Общий же портфель вкладов физлиц, по данным Банки.ру, увеличился с начала года на 10,43%.

В МКБ накопительные счета появились только в начале 2019 года. В банке также отмечают рост интереса к нему в последнее время. Среди основных причин руководитель дирекции развития розничного и электронного бизнеса МКБ Алексей Охорзин называет привлекательную процентную ставку — до 7% годовых — и возможность разместить денежные средства на более короткий срок по сравнению с вкладом. Минимальный срок вклада в банке на сегодня 95 дней, ставка — 5,9—6%.

Директор дивизиона «Сеть» ОТП Банка Ростислав Яныкин сообщил, что в III квартале 2019 года рост портфеля накопительных счетов в банке был незначительным, порядка 5%. Однако в IV квартале банк наблюдает положительную динамику в части прироста портфеля, причем большими темпами.

Директор департамента расчетных и сберегательных продуктов Промсвязьбанка Наталья Волошина рассказала, что с середины этого года в банке также наблюдается активный рост спроса клиентов на накопительные счета относительно вкладов. ПСБ предлагает накопительный счет «Честная ставка» с возможностью получить процент на ежедневный остаток на счете.

Но с накопительными счетами тоже не все просто. Если по вкладу ставка фиксируется на весь срок действия договора с клиентом, то по накопительному счету или доходной карте банк может резко и неожиданно снизить ставку. «Банк может сделать это в одностороннем порядке. Вклад открывается на определенный срок, и на это время ставка фиксируется. По накопительному счету доходность может измениться — деньги могут лежать на нем без ограничений по времени, а рыночная ситуация постоянно меняется», — признается Максим Степочкин.

Наблюдать эти изменения можно было в течение всего года.

Как падают ставки

Ставки по накопительным счетам и доходным картам, как и по вкладам, падают вслед за снижением ключевой ставки ЦБ (6,5%). По итогам второй декады ноября средняя максимальная ставка топ-10 российских банков по депозитам физлиц в рублях составила 6,03% — исторический минимум за всю историю наблюдений.

  • С 1 декабря МТС Банк снизил ставку доходности на один процентный пункт по накопительному счету «Накопительный Weekend». Ранее при неснижаемом ежедневном остатке собственных средств на счете в течение месяца до 300 тыс. рублей начислялось 6% годовых, при остатке от 300 тыс. рублей 4% годовых. С 1 декабря при остатке до 300 тыс. рублей ставка составляет 5% годовых, от 300 тыс. рублей — 3% годовых.
  • Промсвязьбанк с 1 ноября понизил ставки по накопительным счетам в среднем на 0,5—1 процентный пункт. В кол-центре ПСБ уже подтвердили, что с 1 января 2020 года ставки по всем накопительным счетам будут снижены еще на один процентный пункт.
  • С 1 декабря в банке «ФК Открытие» ставки были снижены с 6% до 5,8% годовых (снижение составило минус 0,2%) по счету «Моя копилка». Проценты на счет «Накопительный» не менялись.
  • Хоум Кредит Банк с 1 декабря по карте CoinKeeper снизил процент начисления дохода на остаток средств на счете в сумме от 10 тыс. до 300 тыс. рублей до 5% годовых (ранее — 6%). На сумму свыше 300 тыс. рублей начисляется 3% годовых. Остаток средств на счете должен быть не менее 10 тыс. рублей.
  • Тинькофф Банк с 12 ноября снизил проценты на остаток по дебетовым картам. По новым условиям банк начисляет по картам Visa FIFA World Cup Edition, Avon, «ПФК ЦСКА», WWF, «Нашествие», All Games, «Tinkoff Black Мир» 5% годовых вместо 6% ранее. Процент начисляется на остаток до 300 тыс. рублей при совершении покупок от 3 тыс. рублей в месяц.
  • ОТП Банк также снизил проценты на остаток по дебетовым картам: по карте «ОТП Максимум +» проценты будут начисляться в зависимости от суммы остатка на счете: 0% — до 5 тыс. рублей, 5% годовых — от 5 тыс. до 300 тыс. рублей, 5,5% — от 300 тыс. до 1 млн рублей, 6% — от 1 млн до 3 млн, 2% — свыше 3 млн рублей. По карте «ОТП Максимум»: 0% — до 500 рублей, 5% — от 500 до 1,5 млн рублей, 6% — от 1,5 млн до 3 млн, 2% годовых — свыше 3 млн рублей. Еще одна карта — «ОТП Сбережения» — также претерпела изменения: проценты на остаток начисляются теперь так: 0% — при остатке на счете до 5 тыс. рублей, 5,5% годовых — от 5 тыс. до 300 тыс., 6% — от 300 тыс. до 1 млн, 2% годовых — свыше 1 млн рублей.

Еще один нюанс накопительного счета: чтобы получить адекватный процент на остаток, нужно соблюдать определенные требования.

Интерес к депозитам в банках не растет, не смотря на повышение процентных ставок

Возможно, некоторые банки их еще повысят, но это будут единичные случаи. На этом уровне ставки еще могут продержаться квартал или полгода, а потом пойдут на снижение», – прогнозирует заместитель гендиректора Агентства по страхованию вкладов Андрей Мельников в интервью «Российской газете». По его словам, ставки прекратили рост, потому что сейчас нет такого спроса на ликвидность, как в конце прошлого года. Аналитики считают, что повышать ставки и дальше банкам нет никакого резона, потому что к заметному притоку вкладов это все равно не приведет.

Данные ЦБ свидетельствуют о том, что, несмотря на рост процентных ставок в течение полугода, население все же не стало перераспределять свои сбережения в пользу депозитов. Их доля в общем объеме средств на счетах физлиц остается почти неизменной уже четыре месяца, отмечает ведущий эксперт «Центра развития» НИУ-ВШЭ Дмитрий Мирошниченко в последнем обзоре банковской статистики. Из представленных данных видно, что повышения ставок хватило лишь на то, чтобы поддержать уровень интереса к срочным депозитам. При этом их доля находится на минимуме последних пяти лет и сокращения доли средств до востребования, как в 2009 году на фоне роста процентных ставок, не произошло.

Доля срочных вкладов населения

% в объеме средств на банковских счетах физлиц

Источник: «Центр развития», Банк России, отчетность банков.

Почему граждане не ведутся на предложения банков, несмотря на то, что процентные ставки сейчас заметно превышают инфляцию? Есть три взаимодополняющих фактора, которые снижают сберегательную активность населения и ограничивают спрос на банковские депозиты. Во-первых, наблюдается посткризисный рост потребления и смена модели финансового поведения. В условиях улучшения макроэкономической ситуации и снижения уровня безработицы население вполне ожидаемо стало меньше сберегать и больше тратить. В этом году АСВ ожидает, что прирост вкладов составит 16–18,5% (13,75–14 трлн рублей) против 20,9% в прошлом году. У этого замедления есть и позитивная сторона: снижение сберегательной активности стимулирует потребление, что благоприятно для динамики розничного товарооборота и роста ВВП, отмечает Мирошниченко.

Кредитная активность населения

«+» нетто-кредитор, «-» нетто-заемщик, млрд руб.

Источник: Банк России, «Центр развития», расчеты Slon

Вторая причина снижения сберегательной активности кроется в недостаточном росте доходов. Население из нетто-кредитора банковской системы, которым оно было еще год назад, с третьего квартала 2011 года превратилось в нетто-заемщика, отмечает директор по макроэкономическим исследованиям НИУ-ВШЭ Сергей Алексашенко . (Традиционным исключением стал декабрь, когда наблюдается значительный приток денег от граждан, получивших тринадцатые зарплаты и премии.) Данные того же Росстата свидетельствуют о том, что индексы потребительского ожидания выросли несущественно и по-прежнему находятся в отрицательной зоне – до уровня 2007–2008 годов им еще далеко. Алексашенко говорит, что рост доходов за последние два года едва обгоняет инфляцию и население просто компенсирует их недостаток за счет замедления роста сбережений и банковских кредитов. В результате к началу четвертого квартала доля сбережений в доходах населения упала до 6,8%, меньше было только в разгар кризиса – во втором полугодии 2008 года.

Кроме переориентации на потребление и замедления роста доходов есть еще одна, третья причина, которая объясняет происходящее. «Я думаю, денег под матрасами почти нет. По крайней мере, таких, которые бы могли перетечь в банковскую систему», – говорит Мельников. Когда вводилась система страхования вкладов, напоминает он, в 2004 году, размер страховки повысился до 400 000 рублей. Тогда был очень заметный приток средств населения на депозиты – люди вытащили деньги из-под матрасов и принесли их в банки. В 2008 году, когда гарантию по вкладам подняли до 700 000 рублей, эффект был уже небольшой. Теперь, считает Мельников, заметное увеличение объема вкладов возможно только в случае повышения реальных доходов населения или более значительного повышения процентных ставок.

Ссылка на основную публикацию