Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд (пока оценок нет)
Загрузка...

Доллар падает после выходных

Валютная ловушка? Как долго будет падать доллар

Курс доллара продолжает снижаться. Это заставило всерьёз забеспокоиться обладателей валютных сбережений. Пошли разговоры даже о том, что их заманивают в «валютную ловушку», провоцируя покупку долларов по низкому курсу. Лайф узнал, что повлияло на падение американской валюты и стоит ли опасаться за свои накопления.

Фото © Getty Images

Аналитики уже не первый день отмечают падение доллара. По данным Московской биржи на 26 декабря, американская валюта дешевеет на четыре копейки до уровня 61,81 рубля. Это рекордные показатели за последние полтора года.

Таким образом, не сбылись многочисленные прогнозы о грядущем падении рубля, которые активно звучали осенью. Так, доллару и евро предвещали рост, но последние несколько недель иностранная валюта только падала. Евро вообще подешевел на 17 копеек, и пока его курс равен 68,51 рубля. Рубль же продолжает укрепляться.

Чем обусловлено укрепление рубля?

Фото © Getty Images

Старший аналитик «БКС Премьер» Сергей Суверов связывает это с тем, что в России высокие процентные ставки, то есть номинальные ставки превышают инфляцию. Это подразумевает приток в рублёвые активы средств международных инвесторов, так как мировые капиталы вкладываются в активы с высокой доходностью. Сказывается и ослабление напряжения в торговой войне между США и Китаем.

— Заключение первой фазы торгового соглашения США и Китая позитивно для мировой экономики и торговли. Не только для Китая, но также и для других развивающихся стран, которые экономически с ним связаны. К таким странам, безусловно, относится Россия, — пояснил Сергей Суверов.

Старший инвестиционный консультант «БКС Брокер» Максим Ковязин назвал ещё один работающий на укрепление рубля фактор — стабильные цены на нефть. По его словам, решения ОПЕК+, в соответствии с которыми страны-участники согласились на сокращение добычи ещё на 500 тыс. баррелей в день, оказывают серьёзную поддержку нефтяным котировкам.

— Можно сказать, что сейчас для отечественной валюты сложились идеальные условия для укрепления. Невыгоден такой курс только российским экспортёрам, которые получают выручку в долларах и чьи финансовые показатели во многом зависят от курса рубля, — сказал Максим Ковязин.

Что будет дальше с долларом?

Фото © Getty Images

— Дальнейшего серьёзного укрепления рубля к доллару не ожидается. Длительное укрепление национальной валюты невыгодно государству, так что рассчитывать на то, что эта тенденция будет продолжаться, не стоит, — считает Артём Деев, руководитель аналитического департамента AMarkets.

Однако, по словам Сергея Суверова, рубль ещё может продолжить укрепление, но отметка в 60 рублей за доллар является мощным психологическим уровнем сопротивления. К тому же он отметил, что в начале следующего года риском для рубля может являться возможность принятия конгрессом США новых санкций против России.

— Мы ожидаем, что в начале года рубль будет стабильным. Курс задержится вблизи отметок 62–64 рубля за доллар. Внимание рынков в этот период будет сосредоточено на торговом сближении США и Китая. В целом, согласно прогнозу на 2020 год, курс может формироваться преимущественно в диапазоне 64–66 рублей за доллар, — заключил Сергей Суверов.

В любом случае эксперты сходятся во мнении, что валютной ловушки обладателям накоплений в долларах ждать не стоит. Кстати, тревожные прогнозы по грядущему падению курса валюты звучали ещё неделю назад. Правда, ожидалось, что доллар начнёт падать ближе к середине января. Дело в том, что Федеральная резервная система (Центробанк США) анонсировала вливание около 500 миллиардов долларов в американскую экономику. Это должно было привести к ослаблению американской валюты. Так что падение курса доллара в том числе и к рублю было ожидаемо. Только произошло оно несколько раньше, чем говорилось в прогнозах.

Доллар падает после выходных

Курс доллара упал на 0,3%, до ₽62,75 за $1. Это минимальное значение с июля. Курс евро снизился на 0,1%, до ₽69,85. Курс рубля вырос вслед за другими валютами развивающихся стран. Они подорожали после заявлений США и Китая о достижении торговых договоренностей и отмены введения новых пошлин на импорт.

Кроме того, российская валюта укрепила свои позиции после пятого подряд снижения ключевой ставки ЦБ. Поддержку курсу рубля также оказал рост цен на нефть к трехмесячным максимумам. Баррель подорожал после договоренностей ОПЕК о дополнительном сокращении квот добычи нефти с января 2020 года. Подробнее о том, что ждет финансовые рынки до конца года, смотрите на видео:

Как изменятся курсы валют на этой неделе

В ближайшее время рисковые активы продолжат дорожать благодаря истории о «большой сделке» между США и Китаем, рассказал директор департамента операций на финансовых рынках банка «Русский Стандарт» Максим Тимошенко. Укреплению позиций рубля поможет динамика нефтяного рынка, где цена нефти Brent пытается закрепиться выше отметки $65 за баррель.

Читайте также:  Кредитные карты для студентов без работы

В пользу российской валюты выступит стартовавший в понедельник, 16 декабря, налоговый период, добавил эксперт «Русского Стандарта». Объем декабрьских налоговых выплат может превысить ноябрьские на 35%, и в свете уменьшения со стороны регулятора объема покупок валюты на открытом рынке у рубля есть шанс укрепиться ниже ₽63 за $1 на этой неделе, полагает Тимошенко. Ближайшие дни курс доллара проведет в коридоре ₽61,7–62,7, а курс евро — в диапазоне ₽69,1–70,1.

В «Алор Брокере» не ждут существенного снижения курса доллара. Традиционное для конца года увеличение количества свободных денег в российской финансовой системе и рост покупок валюты перед длинными праздниками должны увести курс доллара на более высокие уровни, рассказал аналитик «Алор Брокер» Алексей Антонов. Курс американской валюты может подняться до ₽63,7, допустил эксперт.

Интерес к российскому рынку поддержало снижение страновых рисков, считают в ING. Комитет Сената США пока не стал продвигать санкционный законопроект. Российский валютный рынок имеет шансы на позитивное завершение года благодаря спросу иностранных инвесторов на госбумаги (ОФЗ) и крупным налоговым выплатам в условиях более сдержанного, чем ожидалось, финансирования расходов в конце года, отметили аналитики ING.

Равновесный курс доллара расположен вблизи ₽64,5–65, считают в Промсвязьбанке. «Рубль на текущих уровнях, с нашей точки зрения, несколько переоценен», — отметил аналитик Промсвязьбанка Михаил Поддубский. В ближайшие дни курс доллара продолжит движение в диапазоне ₽62,5–63.

Доверчивых россиян заманивают в ловушку рубля, готовя его к обвалу 100 за доллар

Западные инвесторы обещают, что «деревянный» будет расти, но уверены, что рисков падения не избежать

Курс доллара на торгах Московской биржи впервые с 12 июля 2018 года опустился ниже 62 рублей. К середине вторника, 24 декабря доллар кое-как перебрался обратно через этот рубеж, но все равно подешевел на 23 копейки до 62,03. И это несмотря на то, что еще не так давно большинство аналитиков прогнозировали, что курс рубля в конце года будет традиционно снижаться. Мы же наблюдаем обратную картину — «деревянный» укрепляется как к доллару, так и к евро, который опустился ниже 69.

В связи с такими результатами российской валюты международные аналитики стали пророчить ей светлое будущее в следующем году. Так, американское деловое издание Bloomberg даже назвало рубль главной «тихой гаванью» 2020-го, в которой инвесторы будут пережидать бурю американо-китайской торговой войны. Такое мнение издание сформировало после опроса 57 глобальных инвесторов, стратегов и трейдеров.

Аналитики HSBC Holdings Plc и вовсе предрекают рост нашей валюты в пределах 7% с текущих уровней, и называют ее «лучом света» среди развивающихся рынков Европы, Ближнего Востока и Африки.

«Значительная разница в процентных ставках с США в сочетании с укреплением рубля привели к тому, что прибыльность рублевых спекуляций оказалась самой высокой среди развивающихся рынков. Прибыль инвесторов от рублевых активов более чем вдвое превысила прибыль от занявшего второе место египетского фунта, который отпустили в свободное плавание в 2016 году», — пишет издание.

В то же время, Bloomberg в другом материале прогнозирует ослабление курса доллара в наступающем году. По консенсус-прогнозу аналитиков, в том числе Deutsche Bank, Goldman Sachs, Bank of New York Mellon, BlackRock, курс евро вырастет с нынешних 1,1 долл. до 1,16 долл. к концу 2020

«Беспокойство по поводу ситуации в мировой экономике уменьшается, а Федеральная резервная система США (ФРС) не планирует менять процентные ставки — этим объясняются настроения против доллара», — поясняют прогноз экономисты.

Правда, стоит отметить, что ослабление доллара предсказывают регулярно, но за последние пять лет он сдал позиции лишь однажды — в 2017 г. (и к евро, и по индексу доллара).

Тем не менее, ситуация на глобальных рынках может негативно сказаться на курсе доллара.

«В течение года ситуация может сильно измениться. Многое будет зависеть от развития торгового конфликта Вашингтона и Пекина — о чем конкретно они договорились, мы узнаем уже после праздников, отмечают аналитики Bank of America (BofA). А к весне внимание инвесторов начнут привлекать предстоящие президентские выборы в США, с которыми, по мнению BofA, связано больше отрицательных факторов для экономики, чем положительных», — пишет издание.

Впрочем, не все эксперты склонны разделять эти прогнозы. Главный аналитик банка «Солидарность» Александр Абрамов напоминает, что точно так же тихой гаванью рубль называли в 2008 году, и все мы помним, чем в итоге это обернулось для нашей валюты. По мнению экономиста, в следующем году очень вероятно начало полномасштабного финансово-экономического кризиса. В этом случае обвала рубля не избежать, причем обвала серьезного, вплоть до 100 руб. за доллар. Поэтому разговорам о «тихой гавани» не стоит доверять на сто процентов.

Читайте также:  Малый бизнес и недвижимость: проблемы и перспективы

— Ситуация, с которой мы сталкиваемся, не нова, — говорит Александр Абрамов. — Мы находились в таком же положении в середине 2008 года. Тогда точно так же рубль считался тихой гаванью. В этом нас заверяло правительство, нам повышали инвестиционные рейтинги, а потом оказалось, что тихая гавань — самое подверженное финансовым бурям место. И повторение этого сценария весьма вероятно.

Это связано с тем, то наша валюта сейчас находится в числе лидеров по темпам роста в этом году, наш фондовый рынок также занимает лидирующие позиции. Это показывает, что в период спекулятивного роста наш рынок сильнее всего подвержен влиянию потоков ликвидности, которые идут из крупнейших центробанков. Но из этого следует логичный вывод, что в период бегства от риска наш рынок из всех стран будет падать самыми высокими темпами. Опыт 2008 года это подтверждает. Тогда индекс РТС упал в пять раз, аналогов подобного падения просто не было.

Тем не менее, сейчас рубль растет. Даже сегодня он вырос на полпроцента, тогда как остальные валюты развивающихся и развитых стран существенно не увеличиваются к доллару. То есть в рубле продолжает формироваться пузырь. Сколько он еще будет формироваться, сказать сложно, но этот процесс близок к завершению.

Ожидать курса двухлетней давности на уровне 55−56 руб. за доллар не приходится. Возможно, мы увидим курс на уровне 61 за доллар.

«СП»: — А что можно сказать о курсе доллара, он тоже будет слабеть?

— Мы видим, что ФРС активно накачивает финансовую систему ликвидностью. В новогодние праздники объем этой дополнительной ликвидности измеряется сотнями миллиардов долларов. Некоторое ослабление доллара по отношению к евро возможно. Но как только накачка ликвидности прекратится, а, скорее всего, это будет уже в первой трети следующего года, начнется обратный процесс сжатия рынка и резкого роста курса доллара.

Поэтому на краткосрочном горизонте можно ожидать ослабления доллара, но в дальнейшем, если смотреть на весь год, доллар подтвердит свой статус защитного актива.

«СП»: — Получается, нынешний рост рубля объясняется только притоком спекулятивного капитала?

— Конечно. Год назад осенью цена на нефть была выше 80 долларов за баррель, а курс рубля составлял 65−70 за долл. Сейчас нефть дешевле на 20%, но курс рубля намного выше. Поэтому из этого следует логичный вывод, что этот рост не подкреплен фундаментальными факторами. Состояние торгового баланса также значительно слабее, чем было год назад.

В настоящее время рубль поддерживается именно притоком спекулятивного капитала. Если он прекратится, то рубль очень быстро вернется в диапазон 64−67 к доллару. Если же на мировых рынках начнется распродажа, он выйдет из этого диапазона и тогда начнется уже масштабное ослабление вплоть до 100 рублей за доллар, которое я прогнозировал ранее.

«СП»: — Это уже будет резкое ослабление в случае начала нового мирового финансово-экономического кризиса?

— Нужно понимать, что падение рубля не происходит одномоментно, а занимает 5−7 месяцев, как было в прошлые крупнейшие периоды ослабления в 2008 и 2014 годах. Если рубль начнет падать в феврале-марте, то минимумы мы можем увидеть к концу лета или осени 2020 года, если не будет совсем уж резких событий на мировых рынках.

Это будет постепенный процесс, но ключевым триггером станет уход курса выше 67. Если он уйдет туда и закрепится выше этого уровня, то с очень большой вероятностью это станет сигналом начала девальвации. Но сейчас до этого уровня довольно далеко.

«СП»: — Почему же авторитетные банки и экономисты дают такие радужные прогнозы курса рубля?

— Мое мнение заключается в том, что крупнейшим инвесторам и банкам необходимо кому-то продать эти активы. На протяжении года они активно занимались вливанием ликвидности, сами вложились и в акции, и в активы, и сейчас у них положительная переоценка. Поэтому им нужно кому-то этот актив продать, чтобы зафиксировать свою прибыль. Для того чтобы кому-то его продать, они убеждают, что рынки будут расти и дальше. Все это не имеет под собой оснований, но какие-то инвесторы могут на это клюнуть, им-то банки и будут продавать эти активы по нынешней завышенной стоимости.

Доллар рухнет после выходных

Российская валюта укрепится благодаря налогам

Рубль пребывает в относительной стабильности. В ближайшее время его устойчивости ничто не угрожает. А на следующей неделе у «россиянина» есть все шансы набрать дополнительные очки и укрепиться к главным мировым валютам.

Читайте также:  Как открыть свадебный салон?

Последние на этой неделе торги на Московской бирже начались спокойно. На старте рубль вырос на 1 коп. к доллару и просел на 2 коп. к евро. По состоянию на 10:48 курс американской валюты составлял 65,61 руб., европейской – 74,87 руб., сообщается на сайте торговой площадки.

Накануне на валютном рынке наблюдалось затишье из-за выходного дня в США, где праздновали День благодарения. Курс рубля слегка вырос к доллару и снизился против единой валюты. «На глобальном рынке Форекс внимание спекулянтов и инвесторов было приковано к новостям по Brexit и Италии. В связи с этим российская валюта проигнорировала падение цен на нефть», – отмечает аналитик компании «Альпари» Владислав Антонов (его слова приводит «Прайм»).

По мнению эксперта, рубль намерен удержать достигнутые позиции перед выходными. А вот с понедельника российская валюта может пойти в рост. Ключевыми факторами для него станут санкционная отсрочка и подготовка экспортеров к налоговому периоду.

Главный аналитик «БКС Премьер» Антон Покатович полагает, что до встречи президентов РФ и США на полях саммита G20 в конце ноября инвесторы займут выжидательную позицию. Дополнительным позитивом для рубля могут стать сигналы о том, что в следующем году Федеральная резервная система США возьмет паузу в цикле повышения ставок. (Это означает, что доходность американских долговых бумаг не будет расти, а потому инвесторы проявят больший интерес к инструментам развивающихся рынков, в том числе к рублевым облигациям.)

На следующую неделю также придется пик налоговых платежей в российский бюджет, которые традиционно поддерживают рубль. «Основные риски для курса рубля на сегодняшний день, по нашим оценкам, формируются со стороны нефтяного рынка. Курсу рубля будет сложно сохранить инертность к спаду нефтяных цен ниже уровня в 60 долларов за баррель», – приводит слова эксперта «Российская газета».

Учитывая все вышесказанное, можно ожидать, что на следующей неделе курс доллара может опуститься до отметки 65,2 руб., отметил Покатович. А вот руководитель направления по анализу рынков УК «Ингосстрах-инвестиции» Валентин Журба предсказывает, что доллар может и вовсе упасть до 64,75 рубля.

Что будет с рублем после выходных

Тем не менее, по возвращении российских участников рынка после праздников, рубль, вероятно, будут ждать сразу несколько неприятных сюрпризов.

Во-первых, нефть резко развернулась к снижению, теряя более 2% и опустившись ниже $60. Сейчас она вернулась в область минимумов с января, теряя 20% от пиков вблизи $75 за баррель, достигнутых в конце апреля.

Во-вторых, на финансовых рынках наблюдается смещение в сторону более осторожного тона: фондовые индексы Китая и США ползут вниз после недавнего отскока на свидетельствах, что торговые споры вызывают охлаждение инфляции а, значит, серьезно замедляют экономику, что подавляет спрос на сырьевые активы и валюты развивающихся стран, включая рубль.

В-третьих, охлаждение инфляции также отмечается и в РФ, открывая дорогу к смягчению политики ЦБ. Банк России, например, вполне может занять более мягкую позицию, понизив ставки уже в эту пятницу, сославшись на то, что в апреле инфляция перешла к снижению – намного быстрей, чем прогнозировалось ранее. Сокращение ставок снизит доходность облигаций в рублях и сделает их менее привлекательными для иностранцев, став дополнительным фактором давления на российскую валюту.

Таким образом, в ближайшее время рублю будет очень непросто развивать дальнейшее наступление. Намного больше шансов, что вслед за давлением на глобальных рынках и смягчением позиции Банка России, рубль развернется в сторону снижения, несмотря на слабость доллара последние недели.
__________________
Материал предоставлен,
Компанией FxPro

Другие новости и обзоры по российскому рублю

    Курс рубля: Доллар дешевеет на ожиданиях смягчения политики ФРС

После просадки в начале сессии, которая по большей части была обусловлена дивидендной отсечкой в акциях «Сбербанка», российский рынок перешел в режим нейтральных торгов на умеренно-позитивном внешнем фоне и относительно стабильных ценах на нефть.

Прошедшая неделя могла оказаться поворотной для доллара. На рынках нарастали ожидания снижения ставок от ФРС, что оказывало заметное давление на котировки. Сегодня в начале дня снижение американской валюты приостановилось, оставив USDRUB у 64.81.За

Российская валюта развивает осторожное восстановление от локальных минимумов. USDRUB в пятницу утром вновь касалась отметки 65, все дальше отходя от максимумов выше 65.50. EURRUB торгуется у 73.30, также отмечая небольшое отступление от достигнутых

Российские активы продолжают торговаться на позитивной ноте в пятницу, снова за счет как внешнего фона, так и на благоприятной внутренней конъюнктуре. Бумаги «Сбербанка», которые устойчиво дорожают третий день подряд, обновили более чем 1-летние

Ссылка на основную публикацию